如今的互聯(lián)網(wǎng)大廠，太需要一針 " 強(qiáng)心劑 "。

在這個財(cái)報季，騰訊控股（TCEHY.US，00700.HK）的答卷超乎了市場的預(yù)期，也讓業(yè)界為之一振：原來除了通過 " 縮減成本 " 的方式提升利潤之外，還是可以切切實(shí)實(shí) " 搞到錢 " 的。

8 月 14 日的財(cái)報數(shù)據(jù)是靚麗的，在 2024 年第二季度，騰訊的經(jīng)營利潤達(dá)到了 584 億元（人民幣，以下未標(biāo)注則同），同比增長了 27%。

圖：騰訊 2024 年 Q2 業(yè)績，來源：騰訊財(cái)報《聽筒 Tech》截圖

市場對騰訊的新一季財(cái)報表現(xiàn)顯然是肯定的，8 月 15 日，包括花旗、瑞銀等在內(nèi)的多家投行均上調(diào)了騰訊的市場價，并預(yù)計(jì)騰訊下半年仍能保持增長。

不過，高盛雖然維持騰訊 " 買入 " 的評價，但將其目標(biāo)價由 477 港元下調(diào)到了 464 港元，并下調(diào)了今年第三及四季度的廣告業(yè)務(wù)以及金融科技業(yè)務(wù)預(yù)測，在此基礎(chǔ)上，下調(diào)了騰訊的營業(yè)利潤預(yù)測。

與此同時，麥格理雖然重申了騰訊 " 跑贏大市 " 的評級，但同樣下調(diào)了目標(biāo)價，從 481 港元降至 441 港元，原因在于 " 預(yù)期中國消費(fèi)市場低迷可能會進(jìn)一步影響金融科技及企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展 "。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

日賺 5 億，騰訊業(yè)績遠(yuǎn)超預(yù)期

8 月 14 日下午，騰訊公布截至 2024 年 6 月 30 日二季度業(yè)績及上半年財(cái)報。

財(cái)報顯示，騰訊 2024 年第二季度總收入為 1611 億元（226 億美元），較 2023 年第二季度同比增長 8%。毛利為 859 億元（121 億美元），同比增長 21%。

按非國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則，撇除若干一次性及 / 或非現(xiàn)金項(xiàng)目的影響，經(jīng)營盈利為人民幣 584 億元（82 億美元），同比增長 27%；經(jīng)營利潤率由去年同期 31% 上升至 36%。

財(cái)報顯示，2024 年上半年，騰訊實(shí)現(xiàn)營收 3206.18 億元，同比增長 7%，歸母凈利潤 895.19 億元，同比增長 72％，相當(dāng)于每天凈賺約 5（4.92）億元。對于騰訊這樣一個大體量的企業(yè)而言，如此的增長速度實(shí)屬不易。

眼下，騰訊已然登頂上市互聯(lián)網(wǎng)公司最高市值公司的王座，目前市值約 3.47 萬億港元（4455 億美元），相當(dāng)于拼多多和阿里的總和還要多。

圖：騰訊控股的總市值（截止 2024 年 8 月 16 日 12：00） ，來源：老虎證券 《聽筒 Tech》截圖

從二季度來看，騰訊在這一季度實(shí)現(xiàn)營收 1611.17 億元，而這已經(jīng)是騰訊營收連續(xù) 7 個季度保持增長；毛利 858.95 億元，經(jīng)營利潤（Non-IFRS）584.43 億元，調(diào)整后凈利潤 573.1 億元人民幣，同比增長 53%。

從具體收入構(gòu)成來看，三大主營業(yè)務(wù)收入和增幅具體如下：增值服務(wù)收入 788 億元，同比增長 6%；網(wǎng)絡(luò)廣告收入 299 億元，同比增長 19%；金融科技及企業(yè)服務(wù)收入 504 億元，同比增長 4%。

對于騰訊二季度業(yè)績的 " 大爆發(fā) "，董事會主席兼首席執(zhí)行官馬化騰表示："2024 年第二季度的業(yè)績展現(xiàn)了我們平臺與內(nèi)容結(jié)合戰(zhàn)略的優(yōu)勢。我們的本土市場游戲收入恢復(fù)增長，國際市場游戲收入加速增長，得益于數(shù)款長青游戲用戶參與度的提升，以及若干新游戲的成功發(fā)布。"

除游戲外，視頻號的貢獻(xiàn)也不容忽視。

騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯 · 米切爾 （James Mitchell）在財(cái)報電話會議上透露，視頻號廣告收入同比增長超過 80%。

游戲業(yè)務(wù)全面回暖

若要論本次財(cái)報中的最大亮點(diǎn)，當(dāng)屬騰訊的游戲業(yè)務(wù)又一次 " 支楞 " 起來了，不僅游戲業(yè)務(wù)收入創(chuàng)下近年來新高，且在國內(nèi)、國外實(shí)現(xiàn)了雙增長，兩個同比增幅均達(dá) 9%。

國內(nèi)方面，二季度騰訊游戲在本土實(shí)現(xiàn)收入 346 億元，同比增長 9%，相比一季度同比下降 2% 的數(shù)據(jù)，本季度不僅恢復(fù)了正增長還創(chuàng)下了近年來的新高，這背后，本季度新發(fā)售的 DNF 手游《地下城與勇士：起源》功不可沒。

Sensor Tower 6 月數(shù)據(jù)顯示，推出一個月后，《地下城與勇士：起源》光是在國內(nèi)的蘋果應(yīng)用商店就獲得了 2.7 億美元的收入，這種強(qiáng)勁的勢頭一直持續(xù)到 7 月份。

來源：地下城與勇士官方微博 《聽筒 Tech》截圖

除此之外，《無畏契約》以及《金鏟鏟之戰(zhàn)》、《英雄聯(lián)盟手游》一批次新游的上線也為本土游戲市場帶來了新意。《王者榮耀》和《和平精英》作為騰訊游戲業(yè)務(wù)的兩員老將，在二季度也均恢復(fù)了流水增長。

小游戲方面，二季度小游戲的月活用戶達(dá) 5 億人，用戶使用時長持續(xù)增長，小游戲總流水同比增長超 30%。小游戲平臺已累計(jì)服務(wù)超過 40 萬人次的開發(fā)者，其中 240 多款游戲季度流水超過千萬。

至于外界討論得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的 iOS 平臺上微信小游戲的商業(yè)化問題，騰訊方面也對部分猜測做出了回應(yīng)。

騰訊方面表示，公司目前并沒有通過繞開蘋果的支付系統(tǒng)來商業(yè)化微信小游戲，公司正在積極與蘋果進(jìn)行談判，探索一種能夠?qū)崿F(xiàn)三方共贏的解決方案。

海外市場，游戲業(yè)務(wù)在本季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 139 億元，按固定匯率計(jì)算的同比增速為 9%。在一眾游戲之中，荒野亂斗撐起了半邊天，不僅在本季度創(chuàng)下日活新高。

另據(jù) Sensor tower 的數(shù)據(jù)顯示，二季度《荒野亂斗》的日活用戶規(guī)模已經(jīng)成功躋身海外市場第三。

基于騰訊游戲在國內(nèi)外市場的亮眼表現(xiàn)，摩根士丹利預(yù)計(jì)，下半年騰訊游戲的收入增速有望達(dá)到 13%。

視頻號扛起大旗

二季度，騰訊廣告業(yè)務(wù)收入從 250 億元增長到 299 億元，同比增幅達(dá) 19.6%，成為增幅最大的業(yè)務(wù)板塊。

廣告業(yè)務(wù)的高增長背后，離不開視頻號的強(qiáng)勢崛起，據(jù)騰訊首席戰(zhàn)略官詹姆斯米切爾透露，二季度視頻號廣告收入同比增長超過 80%，當(dāng)季游戲、電商和教育等大類客戶增加了廣告支出。

基于強(qiáng)大微信生態(tài)，視頻號有著天然的用戶基礎(chǔ)，加之騰訊在技術(shù)層面的層層加碼，諸如通過改進(jìn)算法提升推薦精準(zhǔn)度、增加本地化內(nèi)容、上線騰訊廣告 3.0 系統(tǒng)等手段，讓平臺的整體運(yùn)營效率和用戶體驗(yàn)都得到了明顯的提升。

2024 年，視頻號的用戶使用時長有了顯著的同比增長，視頻號在吸引和增加用戶參與度方面有了很大的提升，也為廣告業(yè)務(wù)增長帶來了正面效應(yīng)。

財(cái)報數(shù)據(jù)顯示，截至 2024 年 6 月 30 日，微信和 WeChat 的合并月活躍賬戶數(shù)也同比增長了 3%，達(dá)到了 13.71 億。

來源：騰訊財(cái)報《聽筒 Tech》截圖

與此同時，視頻號作為騰訊新電商夢的重要載體，也承載著更多的未來想象。盡管目前微信生態(tài)內(nèi)的直播電商交易規(guī)模相對較小，去年視頻號電商成交總額錄得約 1000 億元左右，但相較于其他電商平臺增速并未放緩，未來還有較大增長空間。

騰訊總裁劉熾平表示，近期騰訊也對直播電商業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新定位，旨在在為你心內(nèi)部打造一個與正給微信生態(tài)系統(tǒng)相連的更大、更有意義、潛力更大的電商生態(tài)系統(tǒng)，而非僅僅依賴于視頻號和直播頻道。

可以預(yù)見，未來騰訊將加速整合微信內(nèi)部的所有資源，去更好賦能自身的直播電商業(yè)務(wù)發(fā)展，在豐富提升用戶體驗(yàn)的同時也持續(xù)帶動廣告業(yè)務(wù)增長。

眾所周知，視頻號自誕生之初就被寄予了厚望，不僅是騰訊的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，更是被馬化騰稱作 " 全廠的希望 "，如今，從 2024 年上半年視頻號所取得的種種實(shí)績來看，這個 " 希望 " 正在被慢慢兌現(xiàn)。

毋庸置疑，騰訊這份令人矚目的半年報，不僅印證了其內(nèi)部戰(zhàn)略的科學(xué)性和有效性，也彰顯了自身的發(fā)展速度與發(fā)展質(zhì)量，也著實(shí)給眼下低迷已久的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)打了一針 " 強(qiáng)心劑 "。

當(dāng)然，這并不代表騰訊并無遠(yuǎn)憂，畢竟視頻號仍有勁敵抖音在先，游戲業(yè)務(wù)也充滿不確定性。只是，騰訊讓大廠們看到，在當(dāng)前環(huán)境下，仍有 " 搞錢 " 的可能。

來源：聽筒Tech