共享出行上市消息還沒消停，另一端蘿卜快跑受政策影響已經(jīng)大規(guī)模落地，網(wǎng)約車行業(yè)在 2024 年注定不再太平。

自 2016 年，滴滴出行收購了最大對手 Uber 的中國業(yè)務(wù)，滴滴出行就成為了網(wǎng)約車行業(yè)的第一名。市場上的其他玩家都被襯托成了小透明。

在此期間，其他玩家找到了不同于滴滴出行的故事，并不約而同地選擇在最近沖刺上市。這輪上市潮的成員包括如祺出行、曹操出行、嘀嗒出行、享道出行，以及之前從紐交所退市的滴滴出行。目前，如祺出行和嘀嗒出行跑在滴滴出行前面，率先上市。

據(jù)新摘商業(yè)評論觀察，這兩個(gè)玩家即 便搶先上市，依然難改在滴滴出行陰影下夾縫求生的局面，這也是曹操出行和享道出行要面對的問題，市場也用 " 破發(fā) " 表明了態(tài)度。

與此同時(shí)，蘿卜快跑最近在武漢市的全無人訂單量迎來了爆發(fā)式增長 , 單日單車峰值超 20 單，全無人駕駛訂單比例已超 55%，并在 4 月份繼續(xù)上升至 70%，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度將快速上升至 100%。目前，蘿卜快跑已經(jīng)于 11 個(gè)城市開放載人測試運(yùn)營服務(wù)，并且在北京、武漢、重慶、深圳、上海開展全無人自動(dòng)駕駛出行服務(wù)測試。根據(jù)預(yù)測，該平臺(tái)有望在 2024 年底在武漢實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，并在 2025 年實(shí)現(xiàn)盈利。

在蘿卜快跑跑馬圈地的同時(shí)，一些網(wǎng)約車司機(jī)開始擔(dān)心他們的未來，其實(shí)，蘿卜快跑的發(fā)展也給滴滴出行帶來了挑戰(zhàn)，如果用戶能在蘿卜快跑上享受到更具性價(jià)比的服務(wù)，為什么還要用滴滴打車？

此時(shí)，所有的玩家都不得不回答兩個(gè)問題：如何在滴滴出行的臥榻下活下去？如何應(yīng)對 Robotaxi 帶來的沖擊？

正面打、側(cè)面打，滴滴出行都是霸主

在招股書中，企業(yè)通常都會(huì)引用數(shù)據(jù)向投資者解釋市場情況和發(fā)展趨勢，以及企業(yè)在行業(yè)中的位置。此時(shí)，企業(yè)往往會(huì)用一些定語，突出自己的領(lǐng)先。在如祺出行的招股書中，這一點(diǎn)體現(xiàn)得更明顯一些，堪稱定語大師。

在如祺出行的規(guī)劃中，公司的定位是一家 " 自動(dòng)駕駛運(yùn)營科技第一股 "，它的業(yè)務(wù)除了網(wǎng)約車服務(wù)外，還有 Robotaxi。Robotaxi 是出行行業(yè)的未來發(fā)展方向之一，擁有更廣闊的市場前景。中金數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到 2030 年，Robotaxi 全球市場規(guī)模超 2 萬億美元。

除此之外，如祺出行還從 2022 年開始進(jìn)軍車服業(yè)務(wù)，覆蓋了銷售車輛及零部件、保養(yǎng)及維修以及司機(jī)服務(wù)。在 2021-2023 年期間，這項(xiàng)業(yè)務(wù)是如祺出行增長最快的業(yè)務(wù)，其 2023 年在收入中的占比達(dá)到了 14.8%，已經(jīng)是公司的第二大收入來源。不過，如祺出行目前的主要收入來源還是網(wǎng)約車服務(wù)，其 2023 年在收入中的占比達(dá)到 84%。

在網(wǎng)約車業(yè)務(wù)上，如祺出行特別強(qiáng)調(diào)了自己在大灣區(qū)市場的領(lǐng)先位置：截至 2023 年，如祺出行在大灣區(qū)網(wǎng)約車行業(yè)的市場份額為 6.9%，排名第二。但如果看整個(gè)網(wǎng)約車市場，如祺出行只能排在第八，份額為 1.1%。作為對比，滴滴出行的市場份額為 75.5%，年交易額是如祺出行的 71 倍。在份額上，如祺出行還落后于曹操出行，后者在市場排第三。

與這兩位長袖善舞的同行相比，嘀嗒出行的業(yè)務(wù)更聚焦一些，順風(fēng)車業(yè)務(wù)幾乎是它的全部 。在 2023 年，順風(fēng)車服務(wù)業(yè)務(wù)在嘀嗒出行總收入中的占比高達(dá) 95%。聚焦的好處在于嘀嗒出行能把有限的精力投入到一個(gè)方向上，有助于公司獲得更強(qiáng)的競爭力。在順風(fēng)車市場，嘀嗒的市場份額為 31%，排第二，排第一的是哈啰出行，其市場份額為 47.9%。

此外，嘀嗒出行還布局了智慧出租車服務(wù)業(yè)務(wù)和廣告業(yè)務(wù)。智慧出租車服務(wù)業(yè)務(wù)始于 2017 年，主要產(chǎn)品是面向出租車司機(jī)的嘀嗒出租車司機(jī) App 和面向乘客的嘀嗒出行 App，以及網(wǎng)約車解決方案。嘀嗒出行推出了鳳凰出租車云平臺(tái)，該平臺(tái)是一款基于云端的出租車管理工具，能通過監(jiān)察出租車司機(jī)的工作量及績效，審查運(yùn)營及財(cái)務(wù)表現(xiàn)，以及協(xié)助處理向地方交通運(yùn)輸部門提交的投訴來精簡車隊(duì)運(yùn)營及管理并優(yōu)化運(yùn)營效率。

廣告業(yè)務(wù)包括兩部分，一是賣廣告位，二是給服務(wù)商導(dǎo)流量，如保險(xiǎn)金融、加油。2023 年，智慧出租車服務(wù)和廣告業(yè)務(wù)在總收入的占比之和為 5%。

無論是如祺出行還是嘀嗒出行，都找到了差異化模式，且都取得了靠前的成績，這是支撐它們上市的底氣。但是，它們還是和滴滴出行存在巨大差距，面對著滴滴出行帶來的競爭壓力。

盈利 or 想象力，誰更重要？

要盈利還是想象力，是所有企業(yè)都要面對的一個(gè)難題，尤其是當(dāng)企業(yè)走到了二級(jí)市場大門前。這兩個(gè)選項(xiàng)是 " 先有雞還是先有蛋 " 的關(guān)系，有些企業(yè)很有想象力，但當(dāng)下在虧損，且未來一段時(shí)間內(nèi)都無法盈利，還有一些企業(yè)已經(jīng)盈利了，但透支了未來。嘀嗒出行、如祺出行以及其他網(wǎng)約車平臺(tái)，都要回答這個(gè)問題。目前來看，嘀嗒出行和如祺出行都作出了選擇，那就是 " 放棄想象力 "。

先來看嘀嗒出行，由于幾乎只有順風(fēng)車業(yè)務(wù)，導(dǎo)致嘀嗒出行所在市場空間比滴滴出行小很多。這可以從兩個(gè)維度去看，其一是市場占比，按 2023 年交易總額計(jì)，順風(fēng)車在中國網(wǎng)約車中的市場份額占比只有 4.4%，網(wǎng)約車的市場占比為 41.4%；其二是訂單量，2023 年，順風(fēng)車市場的總訂單量為 4 億筆，網(wǎng)約車市場的訂單為 109 億筆。這兩點(diǎn)導(dǎo)致嘀嗒出行的收入規(guī)模和發(fā)展空間都無法跟滴滴出行相比，2023 年，嘀嗒出行的收入為 8.2 億元，滴滴出行同期的收入高達(dá) 1924 億元。

為了獲得更大的發(fā)展空間，嘀嗒出行布局了智慧出租車業(yè)務(wù)，希望通過幫助出租車行業(yè)完成數(shù)字化，從而在出行市場中分到更多的蛋糕。 這個(gè)策略理論上是可行的，出租車市場至今都是出行市場中最大的細(xì)分市場，是一座金礦，按交易金額計(jì)算，出租車是中國客運(yùn)市場占比最大的細(xì)分市場，占比高達(dá) 54.2%，其 2023 年的訂單量高達(dá) 133 億筆。同時(shí)，出租車市場的數(shù)字化程度很低，出租車公司在運(yùn)營管理上有更高效的需求。

然而，智慧出租車服務(wù)的收入來源全部來自向出租車司機(jī)收取服務(wù)費(fèi)，而非向出租車公司收取的服務(wù)費(fèi)。這說明該業(yè)務(wù)現(xiàn)階段的本質(zhì)是順風(fēng)車業(yè)務(wù)的延伸，而非 SAAS。此時(shí)，嘀嗒出行的作用更多的是獲客渠道。

再來看如祺出行，它把重點(diǎn)放在了大灣區(qū)和 Robotaxi 上。大灣區(qū)雖然有非常強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活力，但只是細(xì)分市場，如果只做大灣區(qū)，那如祺出行的體量注定無法追上滴滴出行（廣州是如祺出行的最大市場）。

Robotaxi 的前景更好一些。如今隨著蘿卜快跑開始大范圍商業(yè)化，Robotaxi 已經(jīng)不再遙不可及。在今年一季度，蘿卜快跑供應(yīng)的自動(dòng)駕駛訂單達(dá)到約 82.6 萬單，累計(jì)訂單超過 600 萬單。市場對 Robotaxi 的接受度，將隨著蘿卜快跑的發(fā)展而變高，這有利于如祺出行發(fā)展 Robotaxi 業(yè)務(wù)。

共享出行玩家如何突圍？

除了最近上市的如祺出行和嘀嗒出行，其他平臺(tái)也在探索新方向，曹操出行的模式就不同于滴滴出行、嘀嗒出行和如祺出行。

具體來說，曹操出行除了布局網(wǎng)約車業(yè)務(wù)外，還背靠吉利汽車推出了定制車業(yè)務(wù)。基于此，曹操出行可以向合作伙伴賣車，也可以為它們提供租賃服務(wù)。曹操出行還擁有一支 31000 輛規(guī)模的直營運(yùn)力（包括楓葉 80V 和曹操 60 兩款車）。如祺出行雖然也背靠車企（廣汽集團(tuán)），但它是純平臺(tái)模式。不過，目前在收入上，曹操出行的主要收入還是網(wǎng)約車服務(wù)，其在總收入中的占比高達(dá) 96.6%，車輛租賃和車輛銷售業(yè)務(wù)的占比一共只有 2.5%。

曹操出行的網(wǎng)約車業(yè)務(wù)沒有局限在某一地區(qū)，而是做全國性運(yùn)營。在市場份額和規(guī)模上，曹操出行和滴滴出行存在巨大差距。2023 年，曹操出行的月活規(guī)模為 1920 萬，而滴滴出行在 2021 年時(shí)，月活就超過了 1 億；曹操出行 2023 年的年收入為 106.7 億元，虧損 19.81 億元。

除了以上這幾家外，上汽旗下的享道出行也在沖刺 IPO。在模式上，享道出行集合了曹操出行和如祺出行的特點(diǎn)，既有租車業(yè)務(wù)，也有 Robotaxi 業(yè)務(wù)。背靠一汽、東風(fēng)和長安的 T3 出行，在去年拿到了超 10 億元的 A+ 輪融資，當(dāng)時(shí)也傳出了正在推動(dòng)上市的消息。在模式上，T3 出行只提供網(wǎng)約車服務(wù)。

2021 年，哈啰出行撤回了美股的上市申請。從業(yè)務(wù)模式上來看，哈啰出行由于是從共享單車切入出行市場的，所以模式相對更重一些。目前，哈啰出行的業(yè)務(wù)包括為用戶提供出行工具，包括單車和助力車，還為用戶提供租車服務(wù)和換電服務(wù)。從 2018 年 -2020 年的運(yùn)營情況來看，哈啰出行取得了兩個(gè)成就，一是成為了順風(fēng)車市場的第一名，二是虧損規(guī)模逐漸收窄。

滴滴出行之外的共享出行平臺(tái)，除了嘀嗒出行是創(chuàng)業(yè)公司外，其他平臺(tái)都有巨頭撐腰，這也是為什么嘀嗒出行先選擇盈利的原因，因?yàn)樗荒芸孔约骸?/p>

這給共享出行行業(yè)提供了兩點(diǎn)啟示，其一是只要有足夠的差異化，哪怕是創(chuàng)業(yè)公司也能在巨頭的臥榻下活下來。其二是，對于那些有靠山的平臺(tái)來說，可以采用雙管齊下的策略，一方面做網(wǎng)約車，另一方面利用其他方面的資源優(yōu)勢 " 廣積糧緩稱王 "。

面對 Robotaxi 可能帶來的沖擊，大部分企業(yè)的選擇都是 " 擁抱 "，滴滴出行也是如此。滴滴出行自 2016 年起就在研究自動(dòng)駕駛，并且已經(jīng)選擇和廣汽聯(lián)手打造 Robotaxi 量產(chǎn)車。目前，雙方合作的首款車已完成產(chǎn)品定義，正在進(jìn)行設(shè)計(jì)造型的聯(lián)合評審，計(jì)劃明年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

這款車的定位為跨界 SUV，基于廣汽埃安 AEP3.0 高端純電專屬平臺(tái)、星靈高端電子電氣架構(gòu)打造，同時(shí)搭載滴滴自動(dòng)駕駛?cè)兹珶o人駕駛軟硬件技術(shù)方案、安全冗余系統(tǒng)和最新一代面向無人化出行服務(wù)的座艙娛樂系統(tǒng)。

對比來看，滴滴出行的進(jìn)度比蘿卜快跑慢一些，蘿卜快跑已經(jīng)能大范圍運(yùn)營 Robotaxi。在今年一季度，蘿卜快跑供應(yīng)的自動(dòng)駕駛訂單達(dá)到約 82.6 萬單，累計(jì)訂單超過 600 萬單。在自動(dòng)駕駛行業(yè)，足夠的數(shù)據(jù)量能讓系統(tǒng)發(fā)生質(zhì)變，滴滴出行在這方面有 " 一步慢步步慢 " 的風(fēng)險(xiǎn)。

如果從易道用車成立算起，中國網(wǎng)約車和共享出行行業(yè)已經(jīng)發(fā)展了 14 年。經(jīng)過 14 年發(fā)展后，行業(yè)誕生了滴滴出行這樣的巨頭，也誕生了嘀嗒出行和如祺出行等深耕細(xì)分領(lǐng)域的玩家，此時(shí)，行業(yè)格局已經(jīng)基本穩(wěn)定，難有變化。但是，隨著 Robotaxi 的到來，玩家們又有了新的競爭焦點(diǎn)，至于鹿死誰手，讓我們拭目以待。

來源：新摘商業(yè)評論