來源：鉛筆道 

2022 年開年第一件大事是什么？

即將就要到來的北京冬奧會當(dāng)之無愧。眼下，距離冬奧會拉開序幕還有 15 天，冬季狂歡即將開啟。

值得一提的是，此次冬奧會將會大規(guī)模應(yīng)用數(shù)字人民幣跨境支付。作為冬奧會重要的 " 名片 " 之一，數(shù)字人民幣將會講出怎樣的故事還尚未可知，但我們有理由相信：這一次，數(shù)字人民幣真的來了。

1 月 6 日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《要素市場化配置綜合改革試點總體方案》明確提出，" 增加有效金融服務(wù)供給，支持在零售交易、生活繳費、政務(wù)服務(wù)等場景試點使用數(shù)字人民幣 "。隨后，美團、騰訊、京東、小米和華為等頭部平臺陸續(xù)宣布 " 已經(jīng)可以為用戶提供數(shù)字人民幣服務(wù) "。

數(shù)據(jù)顯示，截至 1 月 7 日，美團平臺自開通數(shù)字人民幣支付通道以來，推送數(shù)字人民幣錢包用戶數(shù)日均新增近 20 倍，數(shù)字人民幣交易訂單和交易金額日均增長約 25%。

1 月 4 日，數(shù)字人民幣（試點版）APP 上線后，京東推送數(shù)字人民幣錢包的用戶數(shù)日均增長超 10 倍；截至 1 月 9 日，華為應(yīng)用市場的數(shù)字人民幣（試點版）APP 下載量已超 580 萬次。

除了各大平臺快速增長的數(shù)據(jù)，資本市場也為數(shù)字人民幣的火熱帶來助力。

2022 年年初以來，多只數(shù)字人民幣概念股沖高。截至 1 月 7 日，漲幅最大的前 5 只個股均漲超 10%。具體來看，雄帝科技（300546）漲 20%，華銘智能（300462）漲 13%，新開普（300248）漲 11%，旗天科技（300061）漲 10%，翠微股份（603123）漲 10%。

眼下，第三方平臺積極響應(yīng)，資本也蜂擁而至，但數(shù)字人民幣的規(guī)?；占耙廊蝗沃氐肋h，還有更多細分場景等待滲透。同時，產(chǎn)業(yè)鏈上大多數(shù)企業(yè)依然處于 " 圍觀 " 狀態(tài)，對于如何更好地切入數(shù)字人民幣生態(tài)仍感到 " 迷茫 "。

所以，如何煥發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)新的生機與活力？如何讓平臺們更好地助力數(shù)字人民幣普及推廣？何時才能讓數(shù)字人民幣切實滲透到百姓生活的方方面面，讓數(shù)字人民幣的普及做到婦孺皆知且深諳其道？無疑是下一階段的關(guān)鍵議題。

誰在 " 買單 "？

2021 年，數(shù)字人民幣推廣正式邁入 " 縱深化 " 的全民普及階段，數(shù)字人民幣第一階段全民測試已達到目標(biāo)。2022 年，數(shù)字人民幣發(fā)展會迎來新階段。

自 2020 年 4 月數(shù)字人民幣試點工作啟動以來，近兩年時間里，數(shù)字人民幣通過 " 以小見大 " 的方式走進市場，從生活服務(wù)領(lǐng)域切入，圍繞零售支付，覆蓋衣、食、住、行全領(lǐng)域。

這其中，眾多第三方平臺成為了用戶和數(shù)字人民幣之間的關(guān)鍵連接器。截至目前，華為、小米、滴滴、京東、愛奇藝、攜程等 50 多個平臺都支持使用數(shù)字人民幣付款。

諸多平臺助力之下，數(shù)字人民幣推廣效果顯著。根據(jù)《中國數(shù)字人民幣的研發(fā)進展白皮書》數(shù)據(jù)，截至 2021 年 6 月 30 日，數(shù)字人民幣試點場景超過 132 萬個，開立個人錢包 2087 萬余個，對公錢包 351 萬余個，累計交易筆數(shù) 7075 萬余筆，金額約 345 億元。

1 月 18 日，國新辦舉行的 2021 年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會公布，截至 2021 年 12 月 31 日，數(shù)字人民幣試點場景已超過 808.51 萬個，累計開立個人錢包 2.61 億個，交易金額 875.65 億元。

可以看到，在半年的時間里，我國數(shù)字人民幣個人錢包開戶數(shù)量增長 1151%，累計交易額增長 154%，試點場景增長 513%。一系列快速增長的數(shù)字背后，是廣大消費群體對數(shù)字人民幣接受度的迅速提高。

當(dāng)然，C 端消費群體使用習(xí)慣的養(yǎng)成只是通往數(shù)字人民幣時代的前提，" 新支付 " 革命需要滲透更多的領(lǐng)域。

從 2020 年起，央行開始對數(shù)字人民幣進行內(nèi)部測試，先后在深圳、蘇州、成都、上海等 10 個城市進行試點。從目前各試點城市的推進工作來看，雖然生活服務(wù)是推廣數(shù)字人民幣的 " 主戰(zhàn)場 "，但數(shù)字人民幣的應(yīng)用已經(jīng)開始由 C 端逐漸擴大至 B 端和 G 端。

2021 年 3 月，大連市兩家燃油貿(mào)易企業(yè)通過數(shù)字人民幣支付方式完成結(jié)算，這是全國企業(yè)間結(jié)算的第一單；上海、大連、長沙、成都、海南及雄安新區(qū)等多地已將數(shù)字人民幣與 " 三農(nóng) " 場景相結(jié)合。

目前，數(shù)字人民幣在 C 端、B 端和 G 端應(yīng)用的案例越來越多。然而，看似是 " 大刀闊斧 " 的變革，實際上數(shù)字人民幣的普及還需要一個循序漸進的過程。

在億歐 EqualOcean 金融科技分析師夏修齊看來，在 G 端推廣數(shù)字人民幣無疑會更便利。盡管有多方力量助力數(shù)字人民幣夯實 " 群眾基礎(chǔ) "，但 C 端和 B 端使用數(shù)字人民幣的習(xí)慣難以在短時間內(nèi)養(yǎng)成，數(shù)字人民幣普惠大眾難以一蹴而就。

具體來看，C 端的數(shù)字人民幣消費主要通過頭部平臺進行，比如京東、美團和滴滴等，但目前數(shù)字人民幣的支付方式還難以進入消費領(lǐng)域的細碎場景，而正是這些細碎又繁多的消費場景構(gòu)成了消費者絕大部分的日常生活。

夏修齊表示，對于 B 端而言，企業(yè)更需要的是 " 使用數(shù)字人民幣的理由 "，這正是市場激勵不明晰直接所導(dǎo)致的：數(shù)字人民幣需要顧及企業(yè)的遷移成本，才能盡快適應(yīng) B 端需求。

可以明確的是，開幕在即的 2022 年北京冬奧會，將是數(shù)字人民幣的一場落地應(yīng)用 " 大考 "。相關(guān)行業(yè)人士認為，此次冬奧會結(jié)束，數(shù)字人民幣或許會向市場證明自己的普遍適用性。

作為數(shù)字人民幣大規(guī)模試點推廣的關(guān)鍵場景，在北京冬奧會張家口賽區(qū)，建成場館的支付場景已 100% 落地，其余場館場景也已完成簽約和對接；北京冬奧組委園區(qū)內(nèi)試點部署無人售貨車、自助售貨機、無人超市等創(chuàng)新應(yīng)用場景，并推出支付手套、支付徽章、冬奧支付服裝等可穿戴設(shè)備。

消費者還可以在會場外體驗數(shù)字人民幣消費，消費場景覆蓋交通出行、餐飲住宿、購物消費、旅游觀光、醫(yī)療衛(wèi)生、通信服務(wù)、票務(wù)娛樂等。

總體上看，目前數(shù)字人民幣的應(yīng)用推廣情況較為樂觀。然而，作為 " 新物種 "，數(shù)字人民幣一旦 " 入侵 "，就意味著掀起一場新的變革，新舊事物之間，又該如何調(diào)和？

幾家歡喜幾家愁？

顯然，數(shù)字人民幣出現(xiàn)以后，首先受到?jīng)_擊的便是第三方支付行業(yè)。

西南證券研報提到，數(shù)字人民幣正式落地后，支付寶、微信等第三方電子支付的部分業(yè)務(wù)，也可能會被數(shù)字人民幣整合。且可以肯定的是，數(shù)字人民幣一旦落地，會分流第三方支付機構(gòu)的用戶，其利用流量變現(xiàn)的金融類業(yè)務(wù)將會受到顯著的負面影響。

一直以來，國內(nèi)第三方支付市場呈現(xiàn)較高集中度，支付寶、微信、銀聯(lián)商務(wù)等幾家頭部企業(yè)幾乎瓜分了整個市場。數(shù)字人民幣的出現(xiàn)無疑會平衡第三方支付市場的競爭格局。

根據(jù)《中國 2022：數(shù)字人民幣應(yīng)用新紀元》報告，彭博行業(yè)研究測算，到 2025 年，數(shù)字人民幣在中國數(shù)字支付市場的份額可能達到 9％，從而擠壓支付機構(gòu)和銀行。

眼下第三方支付行業(yè)最需要做的就是擁抱變化，盡快調(diào)整適應(yīng)，并爭取在數(shù)字人民幣開辟的全新產(chǎn)業(yè)生態(tài)中，尋找自己的機會。

業(yè)內(nèi)人士指出，對于第三方支付平臺而言，支付賬戶很可能會變成純粹的工具，它們將失去對賬戶的控制力，除了做好現(xiàn)有業(yè)務(wù)別無他法，服務(wù)會是 " 支付寶和微信支付們 " 下一輪競爭的要點。畢竟央行和商業(yè)銀行不可能在前臺經(jīng)營，由服務(wù)商來替商戶做收單服務(wù)、管控商戶合規(guī)準入等流程不會消失。

目前已有不少企業(yè)采取行動。比如國內(nèi)第三方支付企業(yè)拉卡拉，就是從智能 POS 機、智能手環(huán)類硬件錢包等產(chǎn)品切入到數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)。目前，拉卡拉已經(jīng)參與到試點城市和北京冬奧會的數(shù)字人民幣支付環(huán)境當(dāng)中。該公司表示，相關(guān)業(yè)務(wù)已為其帶來一定收益。

神州信息全資子公司神州方圓副總經(jīng)理肇熙認為，從第三方支付平臺的參與來看，第三方支付平臺可以扮演錢包角色，參與數(shù)字人民幣的運營和使用。未來支付領(lǐng)域會更加多元化，數(shù)字人民幣必然在整個社會的支付零售領(lǐng)域中占據(jù)重要地位，也會為支付領(lǐng)域帶來更廣泛的競爭。

未來，數(shù)字人民幣究竟會讓第三方支付行業(yè)產(chǎn)生怎樣的變化尚未可知，但可以確定的是，眼下數(shù)字人民幣已經(jīng)帶來了新一輪增長熱潮。

中信建投研報表示，未來數(shù)字人民幣有望實現(xiàn)大規(guī)模推廣，銀行 IT 系統(tǒng)升級改造、終端支付設(shè)備改造、交易環(huán)節(jié)涉及的數(shù)字加密、身份認證、安全芯片，將為相關(guān)上市企業(yè)帶來業(yè)務(wù)增量，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來較大規(guī)模的催化。

目前來看，數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)以軟件和信息服務(wù)、電子設(shè)備制造為主，涉及支付設(shè)備和終端改造、銀行信息系統(tǒng)服務(wù)的企業(yè)比較多。

有觀點認為，目前數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)仍是競爭烈度不高的藍海：新的技術(shù)創(chuàng)新不斷取得成果，新的方案不斷被提出，新的挑戰(zhàn)不斷出現(xiàn)，官方合作機構(gòu)也會陸續(xù)增加。

可以說，產(chǎn)業(yè)鏈上各細分領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)都能夠依托自身技術(shù)優(yōu)勢和客戶基礎(chǔ)，找到巨大的發(fā)展機遇，小微企業(yè)也能夠在尋得轉(zhuǎn)型或騰飛契機。

觀望還是入局？

在資本市場里，璀璨星光，很可能轉(zhuǎn)瞬即逝；巨頭隕落，也有可能起死回生。不變的是，更先進的事物常常會以人們意想不到的方式改變生態(tài)。數(shù)字人民幣對于國內(nèi)第三方支付生態(tài)而言即是如此，更何況這個先進事物還帶有國家意志。

數(shù)字人民幣內(nèi)聚了大量前沿技術(shù)和治理理念，儼然已成長為一個智能化數(shù)字貨幣。而要支撐這樣一個智能化體系運轉(zhuǎn)，無疑需要多方創(chuàng)新力量的參與。如此，生長在數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)必然會迎來新的增長機會。

肇熙表示，硬件設(shè)備收單的廠商、在線電商的支付、銀行網(wǎng)點的設(shè)備、銀行內(nèi)部的系統(tǒng)等都將進行系統(tǒng)升級和改造，這將為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)帶來一定增長空間。

根據(jù)億歐 EqualOcean 觀察，目前數(shù)字人民幣概念股的業(yè)務(wù)范圍涉及數(shù)字軟件服務(wù)、數(shù)字安全、硬件設(shè)備和應(yīng)用推廣四類，基本上都是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的數(shù)字拓展。

在公開平臺明確表示積極參與數(shù)字人民幣建設(shè)推廣的企業(yè)，所涉及的業(yè)務(wù)場景可大致分為監(jiān)管技術(shù)、安全技術(shù)、銀行科技、錢包與支付技術(shù)、傳統(tǒng)設(shè)備改造和對接支付場景等六大類。

根據(jù) 01 區(qū)塊鏈 & 數(shù)字資產(chǎn)研究院《數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)圖景》報告，目前數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上，支付技術(shù)及傳統(tǒng)支付系統(tǒng)改造這兩個領(lǐng)域進展較快，安全和監(jiān)管技術(shù)、銀行 IT 服務(wù)相關(guān)公司大多處于觀望和技術(shù)儲備階段，構(gòu)造完整的產(chǎn)業(yè)鏈還有很長的路要走。

值得注意的是，關(guān)于數(shù)字人民幣相關(guān)產(chǎn)品布局，產(chǎn)業(yè)鏈上大多數(shù)企業(yè)表現(xiàn)積極，并已分階段披露其相關(guān)研究的進展。但由于數(shù)字人民幣的研究主要由數(shù)研所負責(zé)，部分技術(shù)細節(jié)還未披露，導(dǎo)致部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)找不到具體方向，處于觀望狀態(tài)，等待合適時機入局。

但眼下也有較為明晰的產(chǎn)業(yè)機會，隨著冬奧會的到來，數(shù)字人民幣在跨境支付場景的落地將得以有效推進。

作為數(shù)字人民幣跨境支付的重要應(yīng)用場景，冬奧會的舉辦普及了數(shù)字人民幣的商業(yè)使用。此外，經(jīng)過冬奧會期間的嘗試，部分外籍人士一旦體驗了數(shù)字人民幣帶來的支付便利，有望向其來華旅行、從事商貿(mào)活動的國人推廣。

借助冬奧提供的推廣契機，數(shù)字人民幣在跨境支付場景下的應(yīng)用將逐漸為市場接受，這也意味著一個新的賽道正在開啟。

目前，市場上已有不少企業(yè)在數(shù)字人民幣跨境支付方面做儲備。

其中，1 月 11 日，神州信息在投資者互動平臺表示，該公司已經(jīng)具備數(shù)字人民幣在跨境支付方面的技術(shù)儲備。

四方精創(chuàng)也在投資者互動平臺表示，該公司為 " 多邊央行數(shù)字貨幣橋 " 項目提供了技術(shù)咨詢及項目實施工作。作為參與該項目的唯一一家金融科技公司，該公司探索了央行數(shù)字人民幣在跨境支付中的應(yīng)用且有技術(shù)積累和成功案例。

尾聲

市場分析機構(gòu)指出，數(shù)字人民幣軟硬件產(chǎn)業(yè)升級將帶來 1400 億元的市場空間，包括銀行核心系統(tǒng)改造 51 億元、數(shù)字人民幣硬錢包建設(shè) 339 億元、ATM 升級 507 億元、智能柜臺發(fā)卡機升級 323 億元、商戶 POS 設(shè)備升級 192 億元。

2021 年 12 月，人民銀行在年度工作會議中強調(diào)，2022 年要 " 穩(wěn)妥有序推進數(shù)字人民幣研發(fā) "。相關(guān)行業(yè)人士預(yù)判，未來 3-5 年內(nèi)，數(shù)字人民幣服務(wù)會得到廣泛推廣和使用。

數(shù)字人民幣體系的發(fā)展是一個長期演進、持續(xù)迭代升級的過程，目前的推廣普及也還沒有到遍地開花的程度，尚有許多等待解決的問題。

機遇往往帶著未知和危險，各企業(yè)需要盡快確定自身在產(chǎn)業(yè)圖景中的位置，明確同一環(huán)節(jié)的競爭方和合作方，找準自身的競爭優(yōu)勢，立足以往積累的業(yè)務(wù)經(jīng)驗并聯(lián)動上下游合作伙伴，才能鞏固自身在數(shù)字人民幣支付生態(tài)中的地位。

" 憑高眺遠，見長空，萬里云無留跡。" 數(shù)字人民幣來勢洶洶也驗證了大國崛起，將要逐漸削弱強權(quán)貨幣絕對話語權(quán)的決心。

我們可以預(yù)見，未來，帶有中國力量的數(shù)字人民幣會在看似牢不可破的國際銀行體系中打開一扇全球貿(mào)易結(jié)算新視窗。相信大幕拉開后，數(shù)字人民幣的蓬勃生機將會一覽無遺，期待數(shù)字人民幣在新的世界經(jīng)濟新秩序中代表中國 " 發(fā)言 "。