北京時間 10 月 30 日凌晨，美股科技五巨頭中的三家在收盤后公布了截至 9 月 30 日的最新一季財報。
以目前的市值來看，蘋果、谷歌、亞馬遜均已沖過萬億美元市值的重點線，排名第四的 Facebook 目前市值約為 7500 億美元，末位的奈飛剛邁過 2000 億美元大關。
科技五巨頭市值排名圖 數(shù)據(jù)來源 / 公開數(shù)據(jù) 制圖 / 深燃
與國內(nèi)新冠疫情的爆發(fā)、對企業(yè)的影響集中在一季度不同，美國市場受疫情影響延續(xù)至今。深燃統(tǒng)計了科技五巨頭今年以來發(fā)布的三個季度財報，從收入、凈利潤、業(yè)務變化等維度來反映疫情之下科技五巨頭今年過得如何，誰最得意？誰最慘？它們走出疫情陰霾了嗎？
五巨頭誰最掙錢？
從最新一季財報來看，科技五巨頭在營收、利潤方面都表現(xiàn)出強勢增長。營收方面，亞馬遜以 961 億排名第一，蘋果則表現(xiàn)出最強的盈利能力，凈利潤達 127 億。
本季度，谷歌的母公司 Alphabet 增速表現(xiàn)最為亮眼，凈利潤同比增長 59%。Facebook 則帶來了創(chuàng)紀錄的第三季度財報，營收、利潤雙雙反彈。相比之下，奈飛并沒有延續(xù)前兩季的輝煌，凈增付費用戶數(shù)出現(xiàn)下滑，凈利潤也不及預期。
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蘋果
總的來看，蘋果公司的 2020 財年第四季度（2020 年第三自然季度）業(yè)績在營收、利潤方面的表現(xiàn)均超預期，營收 647 億美元，同比微漲 1%；凈利潤為 127 億美元，與去年同期的 137 億美元相比有所下降。
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具體業(yè)務方面，蘋果公司 CFO 梅斯特里一句話總結(jié)：除 iPhone 外，其他產(chǎn)品的銷售在這一季度增長了 25%。這話說得略顯夸張，但可以說，這一季的蘋果除了手機，其他部門都完成了相對大幅度的增長。
可穿戴設備、家居及配件銷售額 78.8 億美元，相比去年同期增長 21%，產(chǎn)品包含毛利率極高的 AirPods 系列和手表，是蘋果最新的利潤發(fā)動機；Mac 銷售額為 90.3 億美元，去年同期 69.9 億美元；iPad 銷售額為 68 億美元，去年同期 46.6 億美元；服務部分也在繼續(xù)上漲，營收 145.5 億美元，同比增長 16.3%。
但蘋果依賴的 iPhone 收入在本季度只有 264 億美元，同比大跌 20%。原因很簡單，因為本季度財報記錄的是 7、8、9 三個月的業(yè)績，今年的 iPhone 12 延遲到 10 月才發(fā)布，首銷金額不在今年的第四財季。
在沒有新一代 iPhone 的情況下，看 iPhone 11 發(fā)售以來的銷售收入變化更加客觀。
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分市場來看，其他所有市場的銷售額都在增長，只有大中華市場的銷售收入同比大幅下滑 28.6%。蘋果 CEO 庫克給出的理由是，由于此前中國消費者在等待 5G iPhone，因此本財季銷售額肯定會疲軟些，他對下一個財季的大中華區(qū)銷量非常有信心。
亞馬遜
即使沒有 Prime Day，亞馬遜 Q3 的業(yè)績也是不錯的。由于零售商店的關閉和新冠肺炎的管制，人們開始習慣在線上消費，亞馬遜的凈利潤較去年同期增長了近 3 倍。
據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜第三季度凈銷售額為 961.45 億美元，與去年同期的 699.81 億美元相比增長 37%；凈利潤為 63.31 億美元，與去年同期的 21.34 億美元相比增長 197%。
在亞馬遜的利潤貢獻中，AWS 越來越重要。
按照服務和業(yè)務類型劃分，第三季度來自于在線商店的凈銷售額為 483.50 億美元，同比增長 38%；來自于實體店的凈銷售額為 37.88 億美元，同比下降 10%；自于第三方賣家服務的凈銷售額為 204.36 億美元，同比增長 55%；來自于 AWS 云服務的凈銷售額為 116.01 億美元，同比增長 29%。
上個季度，疫情似乎也給亞馬遜帶來了同樣巨大的提振。今年 4 月至 6 月，亞馬遜的凈利潤同比翻了一番，達到 52 億美元。
谷歌
整體來看，谷歌母公司 Alphabet 的營收表現(xiàn)除了二季度發(fā)揮 " 失常 " 外，一季度和三季度基本都保持著 13% 左右的同比增速。
上一財季，同樣是美國五大科技巨頭之三選擇在同一天公布季度財報，在指標刷新高的其他三家面前，最尷尬的是 Alphabet，營收利潤雙雙下滑，交出了上市 14 年以來最差成績單。
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本季度，Alphabet 的表現(xiàn)最為亮眼，截至 2020 年 9 月 30 日的第三季度財報顯示，總營收為 460 億美元，同比增長 14%；凈利潤為 112 億美元，同比增長 59%。
受疫情等因素影響的廣告業(yè)務，上一季度增速為負后，在本季度終于揚眉吐氣，Alphabet 的廣告收入同比增長 9.8% 至 370.95 億美元；云業(yè)務發(fā)揮穩(wěn)定，成為所有業(yè)務版塊中增速最快的部分，收入為 34.4 億美元。
除此之外，包括 Pixel 手機等硬件在內(nèi)的谷歌其他收入為 54.8 億美元，同比增長 35.3%。Alphabet 旗下的其他（Other Bets）收入 1.78 億美元，同比增長 14.8%。這其中包括自動駕駛公司 Waymo 和生命科學業(yè)務 Verily。
Facebook 帶來了創(chuàng)紀錄的第三季度財報（截至 2020 年 9 月 30 日）：
營收從疫情期反彈，同比增長 21% 至 214 億美元，其中來自廣告業(yè)務的營收為 212 億美元；凈利潤為 78 億美元，同比增長 29%。
一位廣告業(yè)內(nèi)人士表示，F(xiàn)acebook 多為小企業(yè)廣告客戶，這部分客戶的付費能力和需求受疫情沖擊嚴重，如今廣告市場回暖，F(xiàn)acebook 營收大幅回暖。
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隨之回暖的還有利潤，相比前兩個季度，三季度 Facebook 利潤環(huán)比增長 53% 至 78 億美元。
對于 Facebook 而言，另一個關鍵指標是用戶數(shù)，用來衡量其生態(tài)體系。
截至 2020 年 9 月，F(xiàn)acebook 的日活躍用戶數(shù)為 18.2 億人，比去年同期增長 12%；月活躍用戶數(shù)為 27.4 億人，比去年同期增長 12%；包括 Facebook、 Instagram、WhatsApp 和 Messenger 等生態(tài)體系內(nèi)的日活平均為 25.4 億，同比增長 15%。
重度依賴廣告收入的 Facebook 目前也在嘗試開拓游戲業(yè)務，以及入局電商。
奈飛
在 2020 年第三季度，奈飛并沒有延續(xù)前兩季的輝煌。
財報顯示，奈飛 Q3 營收 64.4 億美元，略微超過預期，比去年同期的 52.45 億美元增長 22.7%；凈利潤 7.89 億美元，比去年同期增長 19%，但不及預期。
同時，從核心指標凈增付費用戶數(shù)上看，奈飛今年一季度與二季度都在疫情的影響下突破了 1000 萬大關，而到 Q3 這一數(shù)據(jù)出現(xiàn)了下滑，凈增付費用戶只有 220 萬人，低于分析師預期的 330 萬人。
個人需求：拉動教育、流媒體、電商版塊大漲
疫情之下，個人學習、辦公、娛樂及購物的大量需求轉(zhuǎn)至線上，蘋果、奈飛、亞馬遜均有所受益。
最直觀的變化是 ，疫情之下，平板電腦成為很多用戶居家學習和辦公的新選擇。
一位長期觀察蘋果的人士對深燃表示，Mac 和 iPad 在蘋果營收中占比較小，對于蘋果而言，生態(tài)價值大于銷量指標，以更長的周期來看這兩個版塊即可。從近四個季度財報數(shù)據(jù)來看，Mac 和 iPad 的銷售額同比走勢呈現(xiàn)出從下跌到上升的趨勢。
蘋果 2020 年 Q1，當 iPhone、服務、可穿戴等一片高歌猛進時，Mac 和 iPad 表現(xiàn)相對黯淡：Mac 的營收為 71.6 億美元，同比下跌 3.45%；iPad 營收 59.77 億美元，同比下跌超 11%。
這樣的趨勢在蘋果 2020 年 Q2 進一步擴大，iPad 營收為 43.68 億美元，占比 7%，同比下滑 10.3%，Mac 營收為 53.51 億美元。庫克稱，公司銷售在 3 月末至 4 月初急劇下降后開始恢復，得益于新 iPad Pro、iPhone SE 和 MacBook Air 等產(chǎn)品。
到了 Q3，Mac 銷售收入為 58.2 億美元，較上年同期的 52.58 億美元增長 11%；iPad 銷售收入為 50.23 億美元，較上年同期的 46.34 億美元增長 8%。具體到地區(qū)，大中華區(qū)第三財季凈營收為 91.57 億美元，比去年同期的 95.51 億美元下降 4%，遠小于過去兩個季度 25% 和 21% 的同比下滑幅度。
蘋果最新一季的 Q4 財報一出，所有的分析均指向 iPhone 增長乏力，相應的，Mac 和 iPad 則因遠程學習和辦公的需求強勢增長。
Mac 產(chǎn)品從去年的 69 億美元增長到 90 億美元，同比增長了 29%。
90 億美元是什么概念？今年第二季度 PC 出貨量全球第一的聯(lián)想，發(fā)布的截至今年 6 月底止的首季度財報顯示，聯(lián)想集團的收入 133.48 億美元，其中，個人電腦和智能設備業(yè)務為 106.03 億美元。蘋果公司 iPad 部門的收入也實現(xiàn)了大幅度增長，從 46 億美元增長到 67 億美元，同比增幅達到 46%。
蘋果的硬件賣得好，奈飛的會員也賣得不錯。
今年以來，一片暴跌之中，奈飛的股價連續(xù)上漲。今年 4 月，奈飛更是以 1927 億美元的市值，在時隔一年多之后，再次超過了迪士尼。
這是由于大家都被關在家里，重新變回沙發(fā)土豆，對線上流媒體的需求激增。不得不說，今年第一季度，奈飛確實交出了超乎預期的成績單。
2020 年第一季度，奈飛實現(xiàn)營業(yè)收入 57.7 億美元，同比增長 27.6%，略高于市場預期。這主要是由于家庭隔離的政策，使得會員增長激增。其中新增訂閱用戶 1577 萬，遠超市場預期，去年同期，奈飛的全球新增用戶數(shù)僅為 960 萬。
但從后來的數(shù)據(jù)看出，這可能是暫時的。2020 年 Q1 的新增用戶，主要聚集在北美以外的地區(qū)。財報顯示，奈飛在歐洲和中東在內(nèi)的地區(qū)增加了近 700 萬用戶，拉丁美洲用戶增加了 290 萬，亞太地區(qū)用戶增加了 360 萬。而在美國本土和加拿大，奈飛新增用戶數(shù)僅為 230 萬。而這一地區(qū)，是流媒體的最大的競爭賽場。
很快，Q2 的財報就證明了，疫情帶來的線上流量激增并不可持續(xù)。這一季度，奈飛新增付費用戶 1009 萬，同比增長 27.3%，但從 5.5% 的環(huán)比增速來看，已經(jīng)跌回了疫情前的水平。
從用戶數(shù)據(jù)來看，歐洲、中東及非洲，在本季度的新增用戶量為 275 萬，與上一季度相比有明顯下降；而原本增長趨緩的美國本土及加拿大地區(qū)，在 Q2" 反常 " 的拿下了凈增最多的成績，但也僅有 294 萬。
值得注意的是，一季度超預期增長的訂閱用戶，或許是提前透支了接下來三個季度的用戶，這將直接影響奈飛剩下兩個季度的業(yè)績表現(xiàn)。
不出所料，在 2020 年第三季度，奈飛并沒有再創(chuàng)輝煌，在財報公布后，奈飛股價收盤后大跌近 6%。奈飛 Q3 全球的付費用戶增長出現(xiàn)頹勢，凈增只有 220 萬人，上兩個季度均破千萬，甚至低于去年同期。
本次新增付費用戶增速斷崖式下跌，為奈飛敲響了警鐘。一方面，國外疫情已經(jīng)逐漸穩(wěn)定，用戶們開始恢復工作，劇組們的復工卻延遲了，奈飛想要繼續(xù)保持高質(zhì)量的內(nèi)容產(chǎn)出節(jié)奏，就得加大內(nèi)容成本支出，現(xiàn)金流壓力加大。另一方面，奈飛周身環(huán)伺著 Disney、Amazon、Apple 和 AT&T 等巨頭強敵。
疫情期間，買買買的需求也拉動著另一家零售巨頭亞馬遜的營收增長。但總結(jié)來說，亞馬遜的收入增加了，利潤卻減少了。
根據(jù)亞馬遜發(fā)布的 2020 財年第一季度財報，亞馬遜在 Q1 營收為 754.52 億美元，相比去年同期的 597 億美元增長 26%；但凈利潤為 25 億美元，較去年同期的 35.61 億美元下降 29%。此外，亞馬遜 Q1 總運營支出為 714.63 億美元，高于去年同期的 552.80 億美元。
據(jù)亞馬遜發(fā)布的 2020 財年第二季度財報顯示，該公司 Q2 營收較上年同期增長 40%，達到 889 億美元；凈利潤 52 億美元，比一年前翻了一番，這是該公司 26 年歷史上的同期最大凈利潤。
主要是因為在新型冠狀病毒大流行期間，在線銷售和支持第三方商家的業(yè)務激增。因?qū)ζ浞盏男枨蠹ぴ觯瑏嗰R遜近幾個月雇用了 17.5 萬名員工。此外，亞馬遜在線商店銷售額在第二季度增長了 48%，達到 459 億美元。
據(jù)亞馬遜發(fā)布的 2020 財年第三季度財報顯示，亞馬遜 Q3 的絕大部分收入增長依舊來自于線上。其中來自于在線商店的凈銷售額為 483.5 億美元，與去年同期的 350.39 億美元相比增長 38%；實體店的凈銷售額為 37.88 億美元，與去年同期的 41.92 億美元相比下降 10%。
廣告主：賣廣告的，今年過得怎么樣？
對于大多數(shù)以廣告業(yè)務為主的公司而言，今年行業(yè)如過山車般起伏不定，谷歌和 Facebook 也擺脫不了。
兩個公司的一季度可以總結(jié)為，一二個月業(yè)績強勁，三月份猛然收縮，折合下來，一季度表現(xiàn)都超出市場預期——谷歌廣告收入為 337.6 億美元，與 2019 年第一季度相比，增長了約 10％；Facebook 的廣告收入為 174.4 億美元，同比增長 17%。
這兩家也都打好了 " 預防針 "，二季度的結(jié)果才能更好地反映出損失程度。
果不其然，谷歌在二季度遭遇了業(yè)績滑鐵盧，依賴的廣告營收同比下降 8.8% 至 299 億美元。
二季度，在整個廣告版塊中，只有 YouTube 廣告業(yè)務有微小漲幅，其他部分因為旅游、休閑廣告減少，都出現(xiàn)了大幅下滑。谷歌的廣告收入分為兩大部分，一是網(wǎng)站業(yè)務，包括谷歌搜索及其他業(yè)務和 YouTube，二是網(wǎng)絡營收，也就是谷歌合作伙伴網(wǎng)站通過 AdSense 計劃所獲的營收。
這也讓外媒犀利地指出，谷歌的業(yè)績疲軟不能歸咎于疫情，畢竟，Alphabet 一直是大型科技領域增長最慢的公司，過分依賴廣告業(yè)務，且云業(yè)務落后于行業(yè)同行。同時，Alphabet 的利潤率也備受詬病，這主要是因為向移動廣告的轉(zhuǎn)移導致廣告業(yè)務的流量獲取成本增加，進而導致利潤增長乏力。
事實上，谷歌二季度的艱難，還與 Facebook 在廣告市場的分食有關。
Facebook 今年二季度廣告收入 183 億美元，同比增長 10.2%。廣告主選擇 Facebook 是因為，疫情讓人們被迫放棄外出，居家隔離，大幅推升了 Facebook 旗下各大社交媒體平臺的用戶活躍度以及業(yè)務增長。
不過，一句話總結(jié)最新發(fā)布的三季度財報，兩大廣告巨頭依然很能打。
Alphabet 三季度的廣告營收達到 371 億美元，同比增長 10%。
分業(yè)務來看，谷歌搜索及其他的營收 263 億美元，同比增長 6.5%。較上一季度的同比增速 -9.8% 已有所回升，但仍未回到一季度的正常水平。谷歌表示，搜索廣告回升的直接原因是，受益于北美數(shù)字廣告市場正在回暖。
YouTube 廣告業(yè)務的增長也比較明顯，這部分在本季度的營收為 50 億美元，同比增長 32.4%。與谷歌搜索以旅游、酒店業(yè)客戶為主不同，據(jù)谷歌 CFO 露絲 · 波拉特透露，家居、園藝和辦公電腦等方面的廣告主在 YouTube 上都表現(xiàn)出了需求。值得一提的是，YouTube 的變現(xiàn)方式除了廣告還有用戶端的訂閱付費，只不過目前仍處于早期階段，尚未給谷歌帶來利潤。另外，谷歌也在嘗試在 YouTube 上推出視頻購物來實現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)。
Facebook 的增長更為明顯，三季度財報中，來自廣告業(yè)務的營收為 212 億美元，和去年同期相比增長 22%，增速同樣高于前一季度。
在用戶數(shù)據(jù)上，Snap、Twitter 今年的用戶增長表現(xiàn)也是亮點，相較于 Facebook 更加垂直的用戶群，Snap、Twitter 更受部分定位于年輕群體的廣告主青睞。尤其是 Snap，本季度 Snap 的季度營收為 6.78 億美元，同比上漲 52%，環(huán)比上漲 49%。
此外，F(xiàn)acebook 表示，由于假期需求旺盛，預計公司第四季度廣告收入的增長率將高于第三季度。
而 Alphabet 和 Facebook 一直是廣告市場的一對死敵。
據(jù)機構(gòu)對美國 2020 年數(shù)字廣告市場份額的統(tǒng)計，谷歌以 43% 的市場份額位列第一，F(xiàn)acebook 以 24.7% 位列其后。
不過谷歌的敵人除了大眾已經(jīng)有認知的電商和社交產(chǎn)品外，還面臨著來自垂類產(chǎn)品搜索和視頻平臺的競爭，例如 Kayak（旅行查詢）、LinkedIn（工作查詢）、WebMD（健康查詢）、Hulu（視頻平臺）和 TikTok（抖音海外版）。
后起之秀正在撬走谷歌們的用戶和變現(xiàn)空間。
企業(yè)主：疫情催生在線辦公需求，云業(yè)務大漲
疫情期間，共享辦公火熱起來。隨著更多的企業(yè)工作負載進入到公共云，云計算這個已經(jīng)十分穩(wěn)定的市場出現(xiàn)了逆風翻盤。
在過去幾年中，亞馬遜早已經(jīng)不再滿足于做一家純電商公司，AWS 云計算逐漸成為亞馬遜的主要利潤來源。
根據(jù)亞馬遜 2020 財年第一季度財報可以發(fā)現(xiàn)，亞馬遜 AWS 業(yè)務第一季度凈銷售額為 102 億美元，去年同期為 77 億美元，增長了 32%。隨著許多公司轉(zhuǎn)向虛擬辦公，亞馬遜的云服務需求激增，第二季度亞馬遜 AWS 的收入增長了近 29%，達到 108.1 億美元。到了第三季度，AWS 云服務的凈銷售額為 116.01 億美元，比去年同期的 89.95 億美元增長 29%。
從上面的各季度增長率可以看出，作為亞馬遜最大收入源，隨著 AWS 規(guī)模逐漸龐大趨于穩(wěn)定，其每季度的同比增幅逐漸減少，出現(xiàn)了增速放緩的現(xiàn)象。
Synergy Research Group 的新數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜在 2020 年 Q1 以 32% 的市場份額位列首位，排名第二的微軟，其市場份額達到 18%。在公共云市場，前五大提供商控制著四分之三的市場。
Synergy Research Group 的首席分析師 John Dinsdale 表示：" 這場疫情給云提供商帶來了一些問題，但公共云為正在竭力維持正常運營的企業(yè)提供了靈活性和安全港。云提供商的收入繼續(xù)顯著增長，AWS 和 Azure 現(xiàn)在的年化收入總和遠超過 600 億美元。"
今年搜索廣告業(yè)務受巨大沖擊、廣告收入過山車的谷歌，也一直在嘗試增加業(yè)務的多元化，云業(yè)務被給予厚望。
上半年，云業(yè)務的穩(wěn)定增長，加上下半年三季度的表現(xiàn)：收入 34.4 億美元，實現(xiàn)了 44.5% 的同比增速，成為谷歌本季度增速最快的業(yè)務。
不過，谷歌云的市場份額依然較小，遠不及領先的亞馬遜網(wǎng)絡服務和第二大微軟 Azure。
谷歌 CEO 桑達爾 · 皮查伊（Sundar Pichai）在答分析師問時表示，谷歌云接下來會基于谷歌的技術優(yōu)勢提供獨特的行業(yè)解決方案，從下一季度的財報開始，將把谷歌云劃分為一個單獨的部門進行細分，其中將包含有關 Google Cloud 投資，營業(yè)收入和 2018、2019 和 2020 年的年度數(shù)據(jù)。
谷歌云若想追趕，可能需要加大在研發(fā)和營銷方面的投入，勢必給利潤增長造成壓力。
來源：深燃
