“我去年真是白死了！”某現(xiàn)金貸公司老板孫偉一邊說著，一邊狠狠地把煙頭摁進(jìn)了煙灰缸。

此前，孫偉擁有一家小型現(xiàn)金貸平臺(tái)，2017年4月份上線， 11月份時(shí)就做到月放款一個(gè)億；產(chǎn)品簡單粗暴，額度1000元，期限分7天和10天兩種，用戶借1000分別到手900及820。雖有高達(dá)30%左右的逾期率，孫偉仍賺到手軟。

然而，2017年11月21日，孫偉的好日子戛然而止。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)出特急文件，要求各部門一律暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司。

2017年12月1日晚，《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》正式下發(fā)?！锻ㄖ穼?duì)“無場景依托、無指定用途、無用戶群體限定、無抵押”的小額現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)實(shí)行了一刀切，同時(shí)，劃定了36%的利率紅線。業(yè)界稱之為死亡通知書。

那一夜，對(duì)于所有的現(xiàn)金貸平臺(tái)都是不眠夜，他們要轉(zhuǎn)型、要調(diào)整、要連夜催收。無數(shù)平臺(tái)集合所有員工商量對(duì)策，上線添加場景后的新產(chǎn)品。

那一夜，所有的借貸論壇如卡農(nóng)、我愛卡等一片歡騰，老哥們欣喜如過年，到處都是呼吁老哥不還錢的帖子，反正誰也不知道明天和平臺(tái)倒閉哪一個(gè)先來。

現(xiàn)金貸行業(yè)一夜入冬，所有平臺(tái)逾期率直線攀升，從30%暴增到60%-70%。

在將之前的利潤大幅回吐后，孫偉選擇了退出。“風(fēng)險(xiǎn)太大，一是監(jiān)管層不讓干，二是錢放出去收不回來，入局早的還好，入局晚的褲子都給賠掉了。”

然而，讓孫偉懊惱的是，現(xiàn)金貸并沒有死，不但沒有死，還出現(xiàn)了諸多新玩法。

現(xiàn)金貸新玩法

新政之后，現(xiàn)金貸行業(yè)哀鴻遍野，眾多平臺(tái)選擇自我了斷，也有部分平臺(tái)選擇倔強(qiáng)的活下來。全天候科技發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)的現(xiàn)金貸平臺(tái)基本呈現(xiàn)如下三個(gè)發(fā)展方向。

降息合規(guī)加場景，轉(zhuǎn)型導(dǎo)流當(dāng)貸超

新流財(cái)經(jīng)曾對(duì)20家曾經(jīng)的頭部現(xiàn)金貸平臺(tái)進(jìn)行了調(diào)查。結(jié)果顯示，有12家平臺(tái)繼續(xù)放款，但都在控制規(guī)模，7家平臺(tái)向To B的金融科技轉(zhuǎn)型，6家平臺(tái)出海謀出路，3家平臺(tái)轉(zhuǎn)型做貸超。

一家第三方大數(shù)據(jù)服務(wù)公司的商務(wù)總監(jiān)崔永浩告訴全天候科技，“從數(shù)據(jù)調(diào)用量來看，大的現(xiàn)金貸平臺(tái)都在控量，放貸規(guī)模穩(wěn)中略降，而且都只做合規(guī)產(chǎn)品，比如利率在36%以下，有消費(fèi)場景等。”

另外，不少頭部平臺(tái)憑借之前積累的龐大用戶數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)型為金融科技公司，做起了助貸業(yè)務(wù)，比如，現(xiàn)金白卡已經(jīng)升級(jí)為“去哪借”，專門從事導(dǎo)流業(yè)務(wù)，類似一個(gè)線上貸款超市。

圖片來源：現(xiàn)金白卡官微及去哪借首頁

但現(xiàn)金白卡等頭部平臺(tái)的導(dǎo)流生意并不是從今年才開始的。根據(jù)行業(yè)人士稱，早在2017年下半年，現(xiàn)金白卡就開始在業(yè)內(nèi)大肆倒賣流量。收費(fèi)按CPA（8元/個(gè)）+2%*N*S的方式計(jì)算，新增一個(gè)注冊(cè)用戶收費(fèi)8元，此后借款人每借一次，現(xiàn)金白卡會(huì)收取借款總額2%的費(fèi)用，也即，如果一個(gè)客戶借款5次，每次借1000元，則收取費(fèi)用為8+2%*1000*5=108元。為防止現(xiàn)金貸平臺(tái)扣量，現(xiàn)金白卡還要求雙方進(jìn)行API對(duì)接，這個(gè)合作僅技術(shù)開發(fā)就需要要2周時(shí)間，因?yàn)闂l件過于苛刻，孫偉的現(xiàn)金貸平臺(tái)放棄了合作。

“高炮口子”橫行

現(xiàn)金貸監(jiān)管政策出來后，行業(yè)消停了一陣，但從2018年春節(jié)后又逐漸冒出很多新平臺(tái)，周息30%，借1000到手800老哥們都直呼良心，到手700的也很常見，堪稱高利貸中的戰(zhàn)斗機(jī)，業(yè)內(nèi)人都親切地稱之為高炮口子。

寧波的王宇干的就是傳說中的高炮口子。他說，“高炮口子直接從貸款超市拿流量，風(fēng)控形同虛設(shè)，催收也很佛系，賭的就是大數(shù)定律。盲放1000的件均，最多逾期一半，催收再要回一半，剩下的全壞賬也能爆賺。”

王宇認(rèn)識(shí)的一個(gè)土豪老板，今年初才“上車” ，花30萬買了一套系統(tǒng)，搭了一支7-8人的草臺(tái)班子，催收全靠外包，投入1000萬元本金做到今天，據(jù)說已利滾利做到了1個(gè)億。老板買塊表就花700萬，還去了趟迪拜。

前段時(shí)間，阿里注冊(cè)了一個(gè)叫平頭哥的半導(dǎo)體公司，讓大家一夜之間對(duì)蜜獾的勇猛個(gè)性印象深刻。在那之后，王宇注意到，上述土豪老板的微信頭像變成了一只蜜獾，微信名也改了，現(xiàn)在叫“不要慫，就是干。”

可惜平頭哥爽直的個(gè)性不適應(yīng)現(xiàn)在的監(jiān)管，據(jù)說在一次浙江省的掃黑除惡行動(dòng)中，這位平頭哥從迪拜回來后整個(gè)公司就被一網(wǎng)打盡了。

現(xiàn)金貸擦邊球

李云飛是廣州一家現(xiàn)金貸平臺(tái)的老板，回憶起當(dāng)時(shí)的情景他仍覺膽戰(zhàn)心驚。“頭部平臺(tái)規(guī)模大，資金、導(dǎo)流成本低，轉(zhuǎn)成大額分期還可以勉強(qiáng)支撐，小額短期的現(xiàn)金貸根本不可能做到36%的紅線以下。”他說。李云飛這樣算了一筆賬：用戶借1000元，一年利息360元，平均每個(gè)月30元，平均到每周只有7.5元。“這連注冊(cè)成本都不夠，更別提風(fēng)控、壞賬和運(yùn)營等成本”，他說，“我們?nèi)ツ?0月底感覺形勢(shì)不對(duì)，降低了放款量，到11月份就停了，算是躲過一劫。”

但2018年春節(jié)之后，李云飛很快就發(fā)現(xiàn)了現(xiàn)金貸新變種——“手機(jī)回租”。

圖片來源：一本財(cái)經(jīng)圖片加工

一些現(xiàn)金貸平臺(tái)的產(chǎn)品，名字里通常都帶有“回租”、“回收”、“回購”，比如閃電回購、螞蟻回租、趣租租等，產(chǎn)品使用流程簡單，用戶只需幾步就可完成。具體來說，用戶下載其APP后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)識(shí)別手機(jī)型號(hào)，然后提醒用戶將手機(jī)賣給平臺(tái)；平臺(tái)會(huì)評(píng)估手機(jī)的回收價(jià)格，這個(gè)價(jià)格并不是手機(jī)真實(shí)的價(jià)值，而是用戶要申請(qǐng)的現(xiàn)金貸額度。用戶點(diǎn)擊申請(qǐng)后，提交身份信息、工作信息、運(yùn)營商數(shù)據(jù)等，就可以靜待放款了。

這個(gè)過程中，手機(jī)的所有權(quán)雖然轉(zhuǎn)讓給了平臺(tái)，但手機(jī)自始至終都未離開用戶，又回租了回來了，完美繞過監(jiān)管對(duì)現(xiàn)金貸利率、牌照、場景等的限制，因?yàn)檫@看起來并不是一個(gè)現(xiàn)金貸產(chǎn)品。

這套系統(tǒng)由一個(gè)叫“指維科技”的公司開發(fā)，李云飛看到后如獲至寶，立馬聯(lián)系對(duì)方，采購了這套系統(tǒng)。

在短暫的瘋狂后，手機(jī)回租模式已在今年5月被監(jiān)管叫停。不過新的擦邊球玩法又很快出現(xiàn)，比如集現(xiàn)金貸和淘寶刷單為一體的分期商城，如今這一玩法正在進(jìn)行。

至于分期商城的玩法，具體來說就是，借款人在分期商城注冊(cè)網(wǎng)上店鋪，比如茶葉店，注冊(cè)時(shí)，店主提交的資料跟在現(xiàn)金貸平臺(tái)借錢時(shí)提交的資料一樣，通過審核后，放款人會(huì)到茶葉店付款買茶葉，到期后退貨，借款人還錢，這樣，一個(gè)借貸流程就結(jié)束了。

甚至有人嫌假裝買賣茶葉比較麻煩，尤其不方便收砍頭息，就有人發(fā)明了在商城賣“電子導(dǎo)游卡“，價(jià)格通常在199元左右，放款人先買卡再支付（即放款），店主（即借款人）無需發(fā)貨，但拿到的貨款要償還，砍頭息就通過這張卡算計(jì)進(jìn)去了 。

除了手機(jī)回租、分期商城，諸如游戲充值、手機(jī)分期、房租分期等現(xiàn)金貸馬甲也層出不窮，常換常新。

誰在給現(xiàn)金貸輸血？

現(xiàn)金貸“野火燒不盡”，背后是資方在為現(xiàn)金貸“輸血”。

2017年，趣店集團(tuán)創(chuàng)始人羅敏在接受采訪時(shí)曾公開表示：“我們借出去的錢90%是別人的錢，其中40%是各家銀行的錢”。

這個(gè)說法將銀行在現(xiàn)金貸中的作用公之于眾。而除了銀行，各信托、消費(fèi)金融公司、P2P平臺(tái)都可能成為現(xiàn)金貸背后的金主。

2017年12月1日，監(jiān)管對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)下發(fā)“死亡通知書”后，金主們紛紛捂緊了錢貸子。

為何2018年現(xiàn)金貸行業(yè)又死灰復(fù)燃呢？一個(gè)很重要的原因是是，金主又回來了。

汪哲在一家為銀行提供服務(wù)的第三方數(shù)據(jù)公司擔(dān)任運(yùn)營總監(jiān)。據(jù)他了解，目前仍在給現(xiàn)金貸輸血的金主包含銀行、信托、集團(tuán)公司、P2P平臺(tái)及各類土豪。

“去年雖有政策禁止銀行為非持牌現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)輸血，但因?yàn)榻衲甏蟓h(huán)境及實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，金主們錢沒有好的投資項(xiàng)目，加之金融監(jiān)管趨嚴(yán)，出海也沒那么容易，錢放在手上還要支付成本，肯定還是要放出去”，他說，“相比之下，現(xiàn)金貸的收益還是很高的。因此，部分銀行會(huì)借道信托繼續(xù)為現(xiàn)金貸輸血，比如把現(xiàn)金貸項(xiàng)目包裝成理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)由信托去銀行拿錢。”

相比銀行、信托，P2P的資金更容易流入現(xiàn)金貸，因?yàn)槭艿降南拗葡鄬?duì)少一些。

“春節(jié)后尤其是近幾個(gè)月，投到現(xiàn)金貸的錢越來越多了。很多P2P平臺(tái)的收益動(dòng)輒10%以上，加上各種成本，年化要在20%左右才有利潤，除了現(xiàn)金貸，哪個(gè)行業(yè)有那么高的利潤？”現(xiàn)金貸老板李云飛說，他在經(jīng)歷一段資金荒后，從一家P2P平臺(tái)籌到了資金。

例如，中國最大的車抵貸P2P微貸網(wǎng)的APP客戶端就在為旗下現(xiàn)金貸產(chǎn)品“多米貸”導(dǎo)流，而“多米貸”背后最終負(fù)責(zé)放款的是“撫州微貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司”。

圖片來源：微貸網(wǎng)APP

企查查信息顯示，撫州微貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司由微貸網(wǎng)全資控股。

王宇做的“高炮口子”背后資金就來源于寧波的土豪。“土豪們覺得實(shí)業(yè)掙錢太慢，普遍喜歡錢生錢，最早是炒房，去年炒幣，折騰一圈下來，還是覺得投現(xiàn)金貸最靠譜。頭部現(xiàn)金貸平臺(tái)因監(jiān)管和資金問題主動(dòng)控制交易量，這反而成全了一批小現(xiàn)金貸平臺(tái)，他們每個(gè)月做1千萬-1個(gè)億的放款量，一個(gè)土豪的資金就夠了 ”，王宇說。

汪哲提到，今年現(xiàn)金貸拿錢的成本比去年有所升高。市場上還因此出現(xiàn)了一批資金掮客，他們游走在各種資方和現(xiàn)金貸平臺(tái)之間。“目前平臺(tái)到手的資金成本基本在14個(gè)點(diǎn)左右，最高可達(dá)到18個(gè)點(diǎn)”，汪哲稱，為了拿到錢，有些現(xiàn)金貸平臺(tái)還要去買保險(xiǎn)、理財(cái)計(jì)劃或者找一個(gè)擔(dān)保方，確?？梢赃€款，而且保證?？顚Ｓ?，資方才會(huì)給錢。

現(xiàn)金貸為什么不死

2017年底現(xiàn)金貸新政之后，更加嚴(yán)厲的細(xì)則尚未出臺(tái)。因此，不少現(xiàn)金貸平臺(tái)又趁機(jī)悄悄上線了，壯著膽子日漸猖獗。

細(xì)數(shù)現(xiàn)金貸相關(guān)的各項(xiàng)政策，目前對(duì)其影響較大的是催收相關(guān)的政策。

2017年12月，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，其中規(guī)定，“各類機(jī)構(gòu)或委托第三方機(jī)構(gòu)均不得通過暴力、恐嚇、侮辱、誹謗、騷擾等方式催收貸款。”

2018年2月，最高人民法院等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于依法嚴(yán)厲打擊黑惡勢(shì)力違法犯罪的通告》。緊接著，全國范圍內(nèi)掀起了掃黑除惡的專項(xiàng)行動(dòng)。一些涉及黑惡勢(shì)力的催收再次受到打擊。

對(duì)此，現(xiàn)金貸平臺(tái)的反應(yīng)大都是佛系催收，實(shí)在催不回來就算了，而是通過繼續(xù)加息，從能還的那批人身上把錢賺回來。

除了鉆政策的空子，支撐現(xiàn)金貸不死的還有源源不斷的老哥，以及他們旺盛的借款需求。

“借錢是會(huì)上癮的，跟吸毒一樣。有手機(jī)和身份證就能借錢，跟白撿差不多，老哥一旦形成這樣的習(xí)慣就很難改掉”，王宇提到，“去年現(xiàn)金貸逾期大爆發(fā)，一大批老哥上了征信黑名單，但真正能痛改前非的不多，絕大部分人在“新口子”（新借款平臺(tái)）出來又繼續(xù)墮落；還有些是新來的老哥。老哥生生不息，這市場就死不了。”

(應(yīng)受訪者的要求，文中孫偉、汪哲、王宇、李云飛均為化名)

【來源：全天候科技             作者：楊泳潔】