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海銀資本王煜全:創(chuàng)業(yè)者打敗巨頭的最佳策略,農村包圍城市創(chuàng)投

砍柴網(wǎng) / 億歐網(wǎng) / 2016-11-17 11:26
有人覺得人工智能會像O2O一樣變成下一個產業(yè)泡沫,但我倒不覺得這個泡沫有什么問題,因為風險投資就是玩泡沫,沒有泡沫就意味著它的成敗是已知的,若成敗已知那還有風險投...

有人覺得人工智能會像O2O一樣變成下一個產業(yè)泡沫,但我倒不覺得這個泡沫有什么問題,因為風險投資就是玩泡沫,沒有泡沫就意味著它的成敗是已知的,若成敗已知那還有風險投資的事嗎?反倒是適當?shù)呐菽€能提升整個行業(yè)的效率。

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王煜全,海銀資本創(chuàng)始合伙人,投資理念“只賭技術不賭人”。在人工智能被寵愛的階段,這樣十足的干貨,或許能給你帶來一些啟發(fā)。人工智能和人類智能的差距,就像王煜全說的“人工智能是階梯性的成長,每一次的技術突破使得它在單項上更像人,而人最大的優(yōu)勢是能同時學習處理N件事”,所以說,人工智能很有可能會促成人類下一個意識上的飛躍。另外,在人工智能的創(chuàng)業(yè)路上,避開巨頭深挖行業(yè)才是關鍵。

本文首發(fā)于投資人說,作者kaya曹 ;由億歐編寫,供業(yè)內人士參考。

王煜全:有人覺得人工智能會像O2O一樣變成下一個產業(yè)泡沫,但我倒不覺得這個泡沫有什么問題,因為風險投資就是玩泡沫,沒有泡沫就意味著它的成敗是已知的,若成敗已知那還有風險投資的事嗎?反倒是適當?shù)呐菽€能提升整個行業(yè)的效率。

▌人工智能與人類智能,仍有這三大差距

人工智能的概念已經(jīng)火過很多次了,每一次都是因為一個新技術的突破使得它更像人腦一點。但是以往每次的技術突破都僅像人腦的一小部分,是殘缺的、能力有限的,于是在市場短暫熱過之后很快又歸于平靜了。

而今年這一輪人工智能的大熱與以往最大的區(qū)別就是它更像一個沒有情緒且有學習能力的三歲孩子,它已經(jīng)有了一個較為完整的、多層次的神經(jīng)網(wǎng)絡和深度學習的計算機制度。

這個深度神經(jīng)網(wǎng)絡,實際上就是模擬人分層次的神經(jīng)細胞結構;深度學習機制則是用了大量的算法訓練多層次的神經(jīng)網(wǎng)絡后得到的結論,而且這個結論是有人來輔助校正的,因為如果沒有輔助校正,那么這個結論便會迅速走偏。

不過,盡管當前的人工智能有了學習能力,但它與真正的人類智能仍有很大的差距,具體來講有以下三點:

1、從最本質上看,它僅是簡單的合成而已,并沒有像人一樣的創(chuàng)造力;

2、人能同時綜合處理多項復雜信息,而現(xiàn)在的人工智能僅能處理單項信息。比如人在判斷股市時并不只是看某一公司股票指標,而是需要綜合考慮宏觀經(jīng)濟、房市、政治等因素。但迄今為止人工智能在綜合處理方面的能力還差得很遠。人工智能是階梯性的成長,每一次的技術突破使得它在單項上更像人,而人最大的優(yōu)勢是能同時學習處理N件事。

3、迄今為止,人工智能與人對比的指標都是人已知的能力,實際上人還有很多尚未開發(fā)的能力,人對自身能力仍缺乏了解。未來,人很有可能被機器替代掉了許多已知能力后,未知能力就顯現(xiàn)了出來。

人類進化的過程中每個個體往往都蘊含著巨大的潛力,在博弈的過程中,一旦人感受到巨大的威脅時,我們自身的潛力就會釋放出來,而這個釋放的潛力可能是超乎我們想象的。從表面上看,人的潛力目前已經(jīng)被開發(fā)殆盡了,但實際上人更深層次的潛力是經(jīng)意識實現(xiàn)的。所以我認為,人工智能很有可能會促成人類下一個意識上的飛躍。

現(xiàn)在人工智能的概念大熱,很多投資機構也都瞄準了這一領域進行投資,有人覺得人工智能會像O2O一樣變成下一個產業(yè)泡沫。但我倒不覺得這個泡沫有什么問題,因為風險投資就是玩泡沫,沒有泡沫就意味著它的成敗是已知的,若成敗已知那還有風險投資的事嗎?反倒是適當?shù)呐菽€能提升整個行業(yè)的效率。

風險投資的項目十個有九個會死,所以風險投資就是賭眼光,而實際上這種泡沫會提升效率,因為當一件事情事先不知道結果時,你用一個像類似賭博的機制就可能產生出更好的選擇。

▌人工智能創(chuàng)業(yè)成功的關鍵就是,避開巨頭深挖行業(yè)

雖然我們看到如今在資本環(huán)境不好的情況下,唯有人工智能逆勢而上了,但其實這一領域的創(chuàng)業(yè)投資機會并不多,因為人工智能領域存在大公司壟斷的現(xiàn)象,人工智能中的深度學習機制及算法,基本都已被大公司壟斷了。

現(xiàn)在美國很多的大學教授都被迫加入大公司,因為不加入,學校根本供不起他們做研究。目前,我們還不知道人工智能這個三歲的孩子能干什么,就只能在各領域去嘗試。但是嘗試的成本非常高,一般小公司根本玩不起,一旦初創(chuàng)公司進入,迎面而來的就是這兩個問題:

1、硬件問題。比如現(xiàn)在市場上有一堆做人工智能芯片的公司,芯片產業(yè)門檻非常低,不過,這不意味著它沒門檻了,它仍有產業(yè)協(xié)調的門檻,只是最終這些芯片公司能否活下來并不完全取決于技術多領先,而是取決于該公司能否在恰當?shù)臅r間里被大公司并購。

所以,為什么AlphaGo本來是一個獨立團隊后被谷歌收購,這不光是錢的問題,而是大公司有一個強大的產業(yè)鏈可以依靠,而且大公司會不遺余力地擴大整個生態(tài)系統(tǒng),但一個20多人的小公司怎么可能有能力去構建生態(tài)環(huán)境?

在未來,人工智能領域的創(chuàng)業(yè)公司有大量的不確定性,這些不確定當中有很多是來自于硬件,而硬件需要非常強的產業(yè)能力,小公司往往不具備這樣的能力,因而人工智能就不是小公司的主戰(zhàn)場。

2、軟件問題。我有一個特好的朋友曾是微軟最牛的幾個技術人員之一,他早早地出來創(chuàng)業(yè)做了一個智能操作系統(tǒng),坦白講我覺得比安卓要好,但至今他也沒能做成功。因為客戶會說你的操作系統(tǒng)就是不給錢也不敢用啊,出了事算誰的?谷歌出了bug一定算谷歌的,但一個20人的小公司出了事呢?

假設我這個硬件公司的產品每個硬件成本是500塊,以1萬部計算,總成本就是500萬,而你的軟件成本可能是1萬,軟件擴張的成本為0,如果我所有產品都裝你的軟件,你讓我用500萬賭你這1萬塊,我怎么敢賭?

所以,雖然現(xiàn)在各行業(yè)的科技成果都很厲害,但關鍵問題是各個行業(yè)對創(chuàng)業(yè)者的機會是不均等的,有些行業(yè)就是為創(chuàng)業(yè)者設的,而有些行業(yè)則是大公司的天下,因為它們自身壁壘很強,有非常強大的產業(yè)能力。

盡管現(xiàn)在人工智能的形勢看起來一片大好,但我們還處在觀望中,投的很少。不過,現(xiàn)在我們在這一個領域投機器人投的多,機器人是硬件,它需要人工智能作為其后臺,人工智能的后臺和硬件的前臺綁定,這個領域機會很大。所以我們未來還會投一些行業(yè)相關的,但現(xiàn)在來看行業(yè)相關的公司成熟度還不夠。

那是不是意味著創(chuàng)業(yè)者在人工智能領域中就沒有機會了呢?也不是。創(chuàng)業(yè)者要想在這個領域創(chuàng)業(yè)成功就要結合行業(yè),去那些缺少人工智能技術的行業(yè)里深挖行業(yè)數(shù)據(jù)。其實未來的人工智能時代會誕生出新的行業(yè),比如data hunter(數(shù)據(jù)獵人)這個行業(yè),如果你的創(chuàng)業(yè)能成為未來的新行業(yè)你就厲害。

現(xiàn)在大多數(shù)人都懂人工智能可以做什么,但不懂的是各行業(yè)有什么數(shù)據(jù)能與人工智能結合創(chuàng)造價值,比如會展行業(yè)有什么數(shù)據(jù)?農業(yè)有什么數(shù)據(jù)?機械加工行業(yè)有什么數(shù)據(jù)?如果data hunter能深入到各個行業(yè)去研究這個行業(yè)有什么數(shù)據(jù)、怎么采集、怎么生成、能不能拿來用、怎么用等一系列問題,處理完后就可以用它來控制。

所以說,聰明的創(chuàng)業(yè)者永遠不會在自己還沒成熟的時候挑戰(zhàn)巨人,而是采用「農村包圍城市」的策略,因為越是靠近「農村」的地方就越缺能戰(zhàn)斗的人。創(chuàng)業(yè)者要到自己相對優(yōu)勢高的領域去創(chuàng)業(yè),而不是選擇去自己相對優(yōu)勢弱的領域。

現(xiàn)在中國創(chuàng)業(yè)者最大的思維誤區(qū)就是趕時髦。首先,在大方向上,人工智能是一個開源領域,開源領域創(chuàng)業(yè)成功的概率本來就很小。而且,它還是一個巨人云集的競技場,現(xiàn)在全世界所有的聰明人都盯著人工智能領域,如果不是最聰明的創(chuàng)業(yè)者就勝出不了,如果你不是有明顯的優(yōu)勢,那為什么還要去趟這趟混水?

▌年輕創(chuàng)業(yè)者打敗成功者的關鍵,只有這一點

我們知道,成熟的技術更容易拿來創(chuàng)業(yè),但是對你而言成熟的技術對別人也是成熟的。在中國,一個技術或一個模式出來,就會有一堆人復制。因此通用技術沒有辦法成為競爭的壁壘,沒有壁壘的事情,一定是大公司做得更好,它用完整的團隊、財務支持可以做得更好,因此創(chuàng)業(yè)者不要加入這個領域。

那么,創(chuàng)業(yè)者到底該做什么?該選什么武器?周鴻祎說:“作為創(chuàng)業(yè)者,我會選擇AK-47。”其實AK-47是老武器,但是對于新人來說并不好使。我認為對創(chuàng)業(yè)者只有一個選擇:制導武器。今天年輕人擁有的優(yōu)勢就是新技術、新東西和新方法,這是老人家不懂的,所以這就是你的機會。微創(chuàng)新是大公司最擅長的,它有系統(tǒng)支持。

創(chuàng)業(yè)者打敗成功者的唯一機會是面向未來做賭博,因為創(chuàng)業(yè)成功的人都有一個心態(tài):不敢賭。不要怕大企業(yè),不要在巨頭圍墻邊做微創(chuàng)新,而是要自己在「農村」慢慢做出優(yōu)勢。你會說「農村」什么都沒有,我怎么去做?關鍵是流著油水的地方,輪不上你去做。

創(chuàng)業(yè)就是一場賭博,對創(chuàng)業(yè)來說,先進科技是你唯一的賭本,你不一定是先進科技的開發(fā)者,但你可以是先進科技的掌握者和利用者,然后通過疊加業(yè)務模式,加以放大。

早在二戰(zhàn)前,英國人就發(fā)明了坦克,但他們只是將坦克作為補漏陣地缺口、消極防御的武器,德國人一戰(zhàn)打敗后發(fā)現(xiàn)坦克是個好東西,后來就發(fā)明了閃電戰(zhàn)。如果沒有先進科技,思想就是零。如果是用零乘以互聯(lián)網(wǎng),結果還是零,但如果你用先進技術乘以互聯(lián)網(wǎng),得到的是極為放大的效果。

現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)者被誤導,只關注互聯(lián)網(wǎng)思維,但是沒有業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng),就是耍流氓。對于創(chuàng)業(yè)者來說,時機的掌握非常關鍵,所以判斷出臺風什么時候來是非常難的,絕大多數(shù)人都是在臺風來的時候才判斷出來。

現(xiàn)在智能機器的特點是思維成熟了,但是行動還未成熟。微軟小冰、Siri、淘寶客服、銀行微信客服賬號都是人工智能,這是軟的部分,硬的部分就很難做出來了。另外一個特點是理性成熟了,解決問題的邏輯分析沒問題了,但感性還未成熟,未來就好比人和人的感性交流。

給你一個創(chuàng)業(yè)忠告:個性比通用有時候好得多,要重視應用場景,要有明確需求場景的應用。如果我們現(xiàn)在去賣一臺PC,客戶會非常挑剔,只要有一個功能不滿足你,就恨死它了,但如果你賣的是一個玩具,如果它有好多個功能,你會有很多驚喜,所以它的用戶體驗好,寬容度就高。我們在買計算機的時候,如果計算機屏幕上有幾個白點就會不開心,但是玩具是允許有瑕疵的。

▌我的投資理念,只賭技術不賭人

絕大多數(shù)投資人在談自己的投資邏輯時都說投人、投賽道,但牛人都差不多,最后大家都在精神意志和領導力上比劃高低,而這些東西又是很難評估的,贏的那個人都是命好。我相信命運,但不賭命。我現(xiàn)在在美國投資多是技術主導型的創(chuàng)業(yè)項目,而技術很容易評估。我的評估標準包括:

1 、專利優(yōu)先。美國高科技尤其是硬科技都是有專利的,這個壁壘很強且可評估,別人用你的專利就得交錢;

2、商業(yè)化的市場要足夠大。高科技領域的項目有較大的市場潛力,很多科技能夠被商用化,但商用化了以后市場潛力一定要足夠大;

3、 有無生產出產品。現(xiàn)在大多數(shù)創(chuàng)業(yè)項目都被分為天使輪、VC輪、PE輪。沒有收入率驗證模型的階段叫做天使輪;有收入或者至少有用戶增長了叫VC輪;公司能實現(xiàn)利潤且利潤開始增長,基本能上市了叫PE輪。但這都是從投資人的角度去想問題的,未來這些輪次一定會被顛覆掉的,因為美國高科技領域的創(chuàng)業(yè)公司不是這么發(fā)展的。

美國高科技領域的創(chuàng)業(yè)項目只有兩個階段,一是沒產品的階段,科技產品一直在研發(fā),這一階段沒有收入,全在賠錢;二是產品研發(fā)出來以后,收入率就呈現(xiàn)爆炸性增長趨勢,因為有了產品以后公司就要開始玩命地賣了。

有投資人想在產品研發(fā)出來后進入,關鍵問題是這時你想進也進不去了。因為項目的收入利率、各地市場指標和公司估值天天在增長,這時公司已經(jīng)不需要投資人的錢了。所以,現(xiàn)在美國高科技領域投資的風險其實在放大,因為即使已經(jīng)過了七八年時間,只要產品沒過研發(fā)期就沒收入,而且它需要持續(xù)投入巨資,這些特征都不符合過去投資人在天使、VC和PE階段的判斷標準。

美國高科技項目的產品在研發(fā)出來之前一直都是賠錢的,因而估值不會太高。當產品一旦研發(fā)出來后,公司估值會迅速上升。所以,通常在它拐點出現(xiàn)之前(也就是產品研發(fā)成功兩年前)投資是最理想的。

當然,我們都想要今天投資,明天拐點就能出現(xiàn),因為這樣資本利用率最高,實際上這是不可能的。但我們會在這兩年盡快促成這個拐點的出現(xiàn),幫它配置各種資源,比如幫它融下一輪資,幫它開拓市場,幫它解決生產制造問題等,這就是我和其他投資人不一樣的地方。

另外,我不投人,我也不認為自己是一個純粹的投資人,而是產業(yè)協(xié)調者,我是靠產業(yè)協(xié)調賺錢,不是靠投資賺錢。也就是從本質上來說,資本是產業(yè)協(xié)調的手段,我利用資本能夠使這個產業(yè)實現(xiàn)更高效的產出,實現(xiàn)更好的創(chuàng)新,推動整個社會發(fā)展。

過去我們將資本分為產業(yè)資本和金融資本,但未來則是產融資本,也就是說未來純金融資本是沒有意義的。我們追求的不光是對一個企業(yè)的貢獻,而是對整個全產業(yè)的貢獻,然而現(xiàn)在絕大多數(shù)投資人只是從項目而不是從產業(yè)的角度去思考的。

▌構建自己的知識體系,我有這三點建議

有人說我比較擅長逆向思維,其實不是,我并不是追求說出一些「和大家不一樣但似乎正確的話」,我只是在追求真理,也就是追求事實背后的真相。

在經(jīng)營界,了解真相本身其實非常困難。比如,一個企業(yè)成敗往往是多因素造成的,但人們常以成敗論英雄,也就是這件事做好了就全好了,那件事做不好就全不好。馬云當初分拆螞蟻金服的時候一片罵聲,上市成功了就一片鮮花。但實際上我們希望把所有的因素拆開看,一個成功的公司有好有壞,一個失敗的公司也有好有壞,你要習慣將它拆開并慢慢接近真相。

另外,一件事你看得再準也有不準的時候,因為很多事情都存在概率性,所以這時候你就要接受它。未來的世界是概率性思維,再有把握的事情也只是概率不同,不會保證百分之百成功的。

從創(chuàng)業(yè)的角度來看,馬云的成功有沒有概率?一定有。所以概率是什么?納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)在《黑天鵝》這本書里講,我的商業(yè)如果不成功也別沮喪,未必是我的策略錯了,可能是概率造成的,那么我就要進一步去堅持,可能重復幾次就會大大降低失敗的概率,最后我成功的可能性就會提高。

從社會和產業(yè)的角度看,創(chuàng)業(yè)有其必然趨勢,但從個體創(chuàng)業(yè)來看又有它強大的概率因素,很多時候概率性超過必然性,甚至形成一個時間很長的逆向潮流。就如同我們都認為價值投資是對的,尤其是巴非特寫了以后,但有時候趨勢投資能持續(xù)非常長的時間,以至于價值投資者都失敗了。

商業(yè)世界里只是一個趨勢判斷,有時你認為某件事是對的,但錯的東西卻能持續(xù)時間如此之長,以至于最終把你拖死,這時你一直認為對的事情又有什么意義呢?所以,很多時候就需要你變得足夠靈活,保證大方向明確的同時又要知道哪些地方的混水有多深,以至于你不順著它走會被淹死。

經(jīng)濟學曾提出過一個「理性人假設」理論,但最后發(fā)現(xiàn)它并不現(xiàn)實。因為讓我們承認自己是不理性的、有時甚至是荒唐的、糊涂的是非常困難的,但是你越承認就越容易相對接近真理一點。

對于構建一個自己的知識體系,我有三點建議供你參考:

1、承認自己的無知,養(yǎng)成核實事實的習慣。追求事實有時候很難,絕大多數(shù)時候我們不敢承認或者不愿意承認我們自己無知,然而承認自己無知,并一點一點地去了解,是構建體系最核心的一點。

2、一定要大膽地將自己的觀點說出來。如果你只是偷偷地預測并琢磨一些事情,你可能總會覺得自己是對的,因為你會選擇性地把一些失敗的東西忘掉。相反你只有每次都大聲地說出來讓所有人看到,你對事情的認知才會越來越接近事實,因為所有的失敗都逃不過別人的眼睛,你會覺得失敗格外刺眼,于是你會花更多的精力去研究失敗,這個動力會使得你不斷進步。

3、保持黑天鵝的心態(tài)。絕大多數(shù)時候構建起一個體系后,你會認為這個系統(tǒng)99%是真的,所以一些事情基本上可以以此為依據(jù)來做推論。但別認為它是永遠正確的,因為隨著我們認知的拓展,你會發(fā)現(xiàn)很多老的認知系統(tǒng)要被推翻重建,不能固化。

【來源:億歐網(wǎng)】



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