越來越會講故事的樂視，其實一直在帝國與亡國之間彷徨觀點
以2012年9月19日樂視的“顛覆日”為開端，樂視用不到4年的時間，從面向B端銷售版權(quán)的公司，在用戶層面，近乎于透明，搖身一變故事大王。
在即將過去的4月，先是以一封公開信，號召并引領(lǐng)硬件進(jìn)入免費時代，再是“硬件免費日”，再到連發(fā)四款新品，有關(guān)這家被業(yè)內(nèi)戲稱“以發(fā)布會為驅(qū)動力”的公司的爭議從未停止過。
一種聲音認(rèn)為，樂視正在發(fā)展成為互聯(lián)網(wǎng)的又一標(biāo)志性企業(yè)，但另外一種聲音則認(rèn)為，樂視只是在忽悠。
而在筆者看來，樂視現(xiàn)在正面臨一個十分危險的時刻，這個危險有資金上的問題，有發(fā)展的問題，但最大的問題在于樂視之根本—內(nèi)容。
建立在內(nèi)容之上的樂視帝國
樂視這一路走來，我們會發(fā)現(xiàn)，它成功的起點在于當(dāng)年在各大視頻網(wǎng)站對于版權(quán)還未真正開始重視時，以超低的價格購入了大量的正版影視劇，2012年時的數(shù)據(jù)：50000多集電視劇、4000多部電影，拿到了國內(nèi)大約70%的熱門電影、電視劇的獨家網(wǎng)絡(luò)版權(quán)。
這個積累給了樂視后面的發(fā)展最大的動力，在樂視一直所營造的生態(tài)“平臺+內(nèi)容+終端+應(yīng)用”的收入模式當(dāng)中，內(nèi)容就是作為發(fā)動機的存在。
在內(nèi)容上的優(yōu)勢使得樂視在推出超級電視時，有了一個圓滿的故事可講，內(nèi)容運營，服務(wù)收費，這是樂視一直在強調(diào)的有別于包括小米在內(nèi)的所有電視廠商的地方，拿掉內(nèi)容，樂視本質(zhì)與小米并無任何差別。
基于此，在超級電視推出之后，截至2015年，超級電視的總銷量達(dá)到了500萬臺，在2015年的財報當(dāng)中，終端業(yè)務(wù)的收入達(dá)到了60.89億元，但樂視致新（主營超級電視）卻虧損7.3億元。而以電視為基礎(chǔ)，售出的會員收入達(dá)到27.1億元，難怪小米王川一針見血：“樂視玩得一手好資本，通過硬件公司的虧損包裝上市公司的盈利。”顯然，與此相比小米的電視銷量相比較之下有點黯淡無光。
所以，我們可以從這當(dāng)中去追溯，樂視的生態(tài)基礎(chǔ)基本是建立在它的內(nèi)容之上，以內(nèi)容為核心賣點，通過售出硬件，綁定用戶，再后續(xù)收費。
這一模式在超級電視上獲得了巨大的成功，樂視開始廣泛復(fù)制，也正是在那個時候，樂視開始了大踏步式的擴(kuò)展。
在內(nèi)容上，基于樂視網(wǎng)、樂視新媒體、樂視影業(yè)的基礎(chǔ)上樂視購入花兒影視，分拆樂視體育、樂視音樂，以及計劃中可能分別獨立發(fā)展的垂直頻道，繼續(xù)在內(nèi)容上拓展。
而在終端上，超級電視之后，超級手機、樂視汽車、樂視自行車、樂視耳機等等一系列可以和內(nèi)容搭邊的產(chǎn)品相繼問世。
所以，樂視今日雖然看上去業(yè)務(wù)線無比寬廣，無非就是復(fù)制樂視網(wǎng)+樂視致新的模式。而這就是為何樂視一直在叫賣的生態(tài)圈概念，但除了燒錢賺吆喝，并沒有實際業(yè)績來證明其產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張和硬件燒錢的可持續(xù)性。
根基正在崩塌
問題來了，作為核心驅(qū)動力的內(nèi)容，樂視看上去比2012年的時候更加強大，畢竟樂視影業(yè)、花兒影視、樂視體育都是各自領(lǐng)域排名前列的公司，而在2012年，這些都還幾乎不存在。
但是，我們要考慮到一個相對值的問題，在2012年，幾乎沒有人注意內(nèi)容這一塊的重要性，即便是優(yōu)酷們在2011年之后開始采購版權(quán)，也是以頭部版權(quán)為主，而未真正注意長尾的效應(yīng)，所以樂視網(wǎng)2012年依舊有高達(dá)70%的影視劇市占率。
而現(xiàn)在的情況卻復(fù)雜的多，由于國內(nèi)影視劇版權(quán)的正版化進(jìn)程，以及各大公司開始意識到版權(quán)的價值。優(yōu)土、愛奇藝、騰訊組成的第一梯隊，搜狐、PPTV組成的第二梯隊，以及一些垂直領(lǐng)域如B站、芒果TV等組成的第三梯隊，都開始了在版權(quán)上的采購。
這就直接導(dǎo)致，看上去樂視的影視劇版權(quán)在持續(xù)增加，但在比例上卻開始縮水，從市占率70%一路下滑。
數(shù)據(jù)也可以說明這一點，據(jù)去年年底中國網(wǎng)絡(luò)視聽節(jié)目服務(wù)協(xié)會發(fā)布的《2015年中國網(wǎng)絡(luò)視聽發(fā)展研究報告》顯示，截止2015年10月，樂視網(wǎng)在整體市場份額、移動端市場份額和付費用戶比例三項指標(biāo)上均大幅落后主要的競爭對手愛奇藝、騰訊視頻、搜狐視頻等，僅排名第六，而在去年上半年來自中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)以總覆蓋人數(shù)為參考標(biāo)準(zhǔn)排名前十位的視頻網(wǎng)站中，樂視也僅排在第6的位置。
這對于樂視來說幾乎是致命的一點。在70%的市占率的時候，用戶所看不到的內(nèi)容，與現(xiàn)在相比少的多，所以用戶愿意付費來購買一臺影視劇集合度頗高的電視，但現(xiàn)在或許只有50%都不到，這就直接導(dǎo)致一個問題，用戶對于你這個品牌的信任度。
比如一部最新上映的電影，優(yōu)酷有，你沒有，一部最新的綜藝，愛奇藝有，你沒有。一次兩次，用戶或許可以接受，但長此以往，不用懷疑，用戶在會員到期之后，終將回到平板、PC等強大的內(nèi)容聚合產(chǎn)品前面，因為內(nèi)容產(chǎn)品一向是以用戶需求為導(dǎo)向，不是你給什么我就看什么。
從這個維度出發(fā)，你或許可以理解樂視現(xiàn)在為何正在極力的去推進(jìn)它的硬件免費策略，因為借助長達(dá)5年，甚至更長的服務(wù)年費，可以至少保證這5年之內(nèi)，這些用戶依舊捆綁在樂視的手中。
而借助這段時間，足以給樂視一個緩沖期，從而在5年之后，想出更好的辦法來留住用戶，比如政策上的松動。某種意義上，樂視是以一種心理營銷的手法，綁架用戶，讓用戶陪著樂視一起來等待風(fēng)起，從而降低自己的風(fēng)險。
在樂視圈到足夠多的用戶之前，它必須不斷融資輸血，因為硬件和內(nèi)容都是燒錢大戶，而這個時間里其他企業(yè)難道就會睡覺嗎？
內(nèi)容不優(yōu)，銷量二流。其實，他在炮轟“競爭對手”的背后是自己的根基正在崩塌！
以樂視體育為例，為什么會崩塌？
同理，垂直方面的樂視體育也面臨這樣的風(fēng)險。
在樂視體育目前的內(nèi)容儲備上，我們看到了眾多的賽事版權(quán)，從國際頂級的賽事英超、歐冠，到國內(nèi)影響力頗高的中超，再到冷門一點的沃爾沃帆船賽等，不可謂不齊全。
但作為國內(nèi)與英超、歐冠其名的三大王牌賽事之一的NBA，樂視體育并沒有競爭過騰訊。
除此之外我們再來看英超，在2014-2015賽季，我們可以看到轉(zhuǎn)播英超多年的新浪體育，并沒有拿到版權(quán)，坊間傳聞資金不夠。
但另外一重因素很少有人提，版權(quán)方的新英體育，在分銷版權(quán)的同時同樣想打造自己的平臺，所以掐斷了新浪的版權(quán)，因而2015-2016賽季，我們看到的是同樣轉(zhuǎn)播英超多年的PPTV被掐斷了版權(quán)，從而轉(zhuǎn)頭購入西甲的獨家版權(quán)。
這樣的事情，在樂視體育身上，完全有可能再次上演，除非樂視體育拿出一個新英不可能拒絕的價碼。
所以，無論是騰訊的砸錢搶版權(quán)，還是新英的主導(dǎo)平臺方，都可以說明，在體育版權(quán)上，看上去現(xiàn)在輝煌無比的樂視體育，隨時有著崩塌的可能，因為這是一個比誰錢多的游戲，這一點樂視似乎并不見得有多少優(yōu)勢。
而企圖依靠這幾年建立一個體育用戶社區(qū)，從而與版權(quán)方的談判中占據(jù)主導(dǎo)，這無異于天方夜譚，對于頂級的賽事版權(quán)方來說，它永遠(yuǎn)不缺少追隨者，而對于用戶，只會跟著這些賽事走，英超的球迷，不會為了看德甲，而放棄英超。
目前在內(nèi)容上沒有哪一家可以形成壟斷，這也是為什么眾多視頻競爭者不斷加大投入“跑馬圈地”的原因。這種多極競爭格局，樂視的內(nèi)容無優(yōu)勢下硬件免費黏住會員的所謂“生態(tài)”圖謀無異于一場賭博。
從這個角度去看待問題，樂視體育的壁壘是建立在內(nèi)容之上，而不是所謂的生態(tài)，而內(nèi)容又是直接與錢掛鉤，樂視資金緊張，人盡皆知，所以分拆各條內(nèi)容業(yè)務(wù)線。
造夢講故事→獨立融資→瘋狂燒錢抓用戶→用數(shù)據(jù)去融更多的錢→繼續(xù)跑下去抓用戶→用更大的故事和更漂亮的數(shù)據(jù)融更多的錢→上市二級市場變現(xiàn)。
這可以簡單的看作是樂視體育商業(yè)模式的一個雛形，而其他業(yè)務(wù)線同樣如此。
但一切建立在錢上面的壁壘都不算高級，一旦某個巨頭玩起同樣的游戲，樂視的壁壘隨時可能會崩坍，而這就會像一個多米諾骨牌一樣，直接推倒樂視所建立的內(nèi)容+終端的商業(yè)帝國。
當(dāng)然，除了這個最大的隱憂之外，現(xiàn)在業(yè)界對于樂視還有另外一種看法—龐氏騙局，即以新的業(yè)務(wù)融資來補貼已有業(yè)務(wù)的虧損。
這里的問題是：樂視項目的融資密集發(fā)生在最近一年，還款基本在17年和18年。沒有資本市場的火爆持續(xù)，樂視股價就無法維持堅挺，而高頻次的融資，越來越緊的資金鏈和持續(xù)攀高的資產(chǎn)負(fù)債率。在目前全球經(jīng)濟(jì)衰退、中國經(jīng)濟(jì)反復(fù)探底的艱難大環(huán)境下，這也從一個側(cè)面印證了，為什么樂視左手停牌，計劃裝入樂視影業(yè)；右手卻頻繁融資、頻繁開會講故事。
上了資本發(fā)條的樂視，就像無腳之鳥一樣，根本不能停，停就是死。而當(dāng)一場接一場充滿故事與概念的發(fā)布會閃亮登場，有誰知道最后一根稻草何時降臨？
作者：丁鵬Gamewower
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