隱憂頻現(xiàn)，趣分期陷入燒錢泥潭自媒體
分期購物平臺(tái)趣分期CEO羅敏日前曾發(fā)布一封郵件稱，已完成一輪新融資，投資方信息和具體金額將擇日公布。今日這個(gè)消息終于確定下來，總共一億美元融資，昆侖萬維領(lǐng)投6200萬美元，藍(lán)馳創(chuàng)投，源碼資本等跟投。
趣分期是什么樣的平臺(tái)？
趣分期面向全國(guó)在校大學(xué)生群體提供了一個(gè)分期購物的渠道，分期購物的資金來源于P2P融資。趣分期的模式，通俗地來講，就是將電商和P2P結(jié)合在一起，通過與P2P平臺(tái)合作融資為大學(xué)生提供購物資金，與電商網(wǎng)站合作提供商品。學(xué)生在趣分期上發(fā)出借款購買標(biāo)的，投資人選擇借款人將錢借給對(duì)方。借款標(biāo)的被投滿之后，學(xué)生用這筆錢去消費(fèi)，然后按月償還本息給出借人。
互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)不僅是可以讓用戶獲得比銀行存款更高的利息，還能夠通過對(duì)用戶的差別對(duì)待，讓在信用體系中評(píng)分更高的用戶，能夠在更短時(shí)間內(nèi)借到利率更低的錢，以滿足其消費(fèi)需求。大學(xué)生分期市場(chǎng)獲關(guān)注的原因主要三點(diǎn)。
1）很多P2P平臺(tái)不缺投資人，而是缺借款人，也就是業(yè)內(nèi)所說的“標(biāo)”，如果不特意等待放標(biāo)，很難搶到。如果能尋找到優(yōu)質(zhì)的借款人，肯定能為P2P行業(yè)帶來改變。而在校大學(xué)生是比較優(yōu)質(zhì)的借款人，同時(shí)這個(gè)群體有消費(fèi)需求，但是對(duì)價(jià)格敏感，在一定時(shí)間段內(nèi)可能因?yàn)橘Y金不足不能支持購買，有分期購物的需求。
2）在2009年，因?yàn)閭€(gè)別人的信用問題，所有銀行從大學(xué)生市場(chǎng)中撤出了信用卡業(yè)務(wù)，這個(gè)群體并不受銀行待見。這個(gè)人群的特殊性，使得前期的信息審核需要花費(fèi)很大的成本，愿意做這樣的苦活、臟活、累活的公司很少。
3）大學(xué)生分期購物是個(gè)空白市場(chǎng)，也是一個(gè)巨大的機(jī)會(huì)。2014年我國(guó)高校畢業(yè)生727萬人，推算在校生人數(shù)是3000萬人左右，僅考慮在校期間購買1~2次3C產(chǎn)品，價(jià)格在2000-5000元左右，就已經(jīng)是千億元級(jí)的市場(chǎng)規(guī)模，何況學(xué)生的購物、學(xué)車、培訓(xùn)、留學(xué)、旅游、考證，乃至助學(xué)貸款等其他貸款需求也可開發(fā)，整個(gè)市場(chǎng)可待挖掘的潛力有望達(dá)到萬億元級(jí)。
互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)不僅是可以讓用戶獲得比銀行存款更高的利息，還能夠通過對(duì)用戶的差別對(duì)待，讓在信用體系中評(píng)分更高的用戶，能夠在更短時(shí)間內(nèi)借到利率更低的錢，以滿足其消費(fèi)需求。
隱憂頻現(xiàn)，趣分期陷入燒錢泥潭
獲得新一輪融資，這并不是說趣分期就可以一帆風(fēng)順的發(fā)展下去。4月1日，趣分期COO劉爽宣布離職，在其發(fā)布的內(nèi)部離職信上劉爽表示，“比百團(tuán)大戰(zhàn)結(jié)束的更快，從今年算起一兩年后校園消費(fèi)金融的行業(yè)格局就會(huì)確立。”離職背后，也折射出大學(xué)生分期市場(chǎng)存在的一些問題。
1）趣分期遭遇競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手資金壓力
當(dāng)前大學(xué)生分期市場(chǎng)主要是兩家企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)：趣分期和分期樂，及其他一些相對(duì)小的大學(xué)生分期企業(yè)。尤其分期樂還獲得了京東的戰(zhàn)略投資。在資本蜂擁而至后，大學(xué)生分期行業(yè)也迅速進(jìn)入了免息、免手續(xù)費(fèi)的“燒錢”模式，分期平臺(tái)從此陷入燒錢大戰(zhàn)。大學(xué)生分期服務(wù)需要占用大量的資金，是否能獲得持續(xù)的融資能力很關(guān)鍵。
2）燒錢戰(zhàn)將大學(xué)生分期平臺(tái)既有的盈利模式打亂
在大學(xué)生分期購物平臺(tái)發(fā)展的初期，各家平臺(tái)都能夠依靠賺取利差或手續(xù)費(fèi)來獲得收益。最初時(shí)大學(xué)生分期平臺(tái)自身的資金體量有限，其運(yùn)營(yíng)的資金往往來自P2P渠道，當(dāng)時(shí)從外部獲得的資金成本大概在12%的水平，而通過分期手續(xù)費(fèi)折算后大約是20%的利率，資金成本的空間便是收入的主要來源。原有的盈利模式已經(jīng)不再合適。
3）不確定政策風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)會(huì)來
大學(xué)生分期雖然是一個(gè)巨大市場(chǎng)，但很多學(xué)生并沒有還款能力。平臺(tái)放大了學(xué)生的需求，但這些平臺(tái)大多有恃無恐，因?yàn)橥耆梢宰寣W(xué)生背后的家長(zhǎng)買單。而過高的利息，也讓分期平臺(tái)有高利貸嫌疑。大學(xué)生因?yàn)檫€不起信用卡發(fā)生慘劇，導(dǎo)致國(guó)家全面叫停銀行發(fā)放學(xué)生信用卡的前車之鑒還歷歷在目。
關(guān)于趣分期獲得融資，業(yè)內(nèi)人士是如何看的？
在趣分期早期創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)成員彭曉鋒看來，趣分期不是純粹地借錢給大學(xué)生，而是為有課程培訓(xùn)需要，或購買iphone等消費(fèi)品的同學(xué)提供墊資服務(wù)。因?yàn)榇蠹易罱K要通過打工或者節(jié)省把錢還掉，所以不需要向家里張嘴要錢，也就減輕了學(xué)生家庭的額外負(fù)擔(dān)。
知乎用戶張海洋認(rèn)為，趣分期以典型的互聯(lián)網(wǎng)化公司的方式做了橫向鋪展，力求最小的輕模式最快做到賬面真正盈利，看似可以全網(wǎng)分期，市場(chǎng)盤子更大。但是對(duì)于貨品的正品程度，物流的風(fēng)險(xiǎn)，以及學(xué)生團(tuán)隊(duì)的服務(wù)是否負(fù)責(zé)等，都沒有很好的根基把控。其數(shù)據(jù)在短期內(nèi)看起來是略高甚至可以說驚人的，但是在長(zhǎng)期的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下。
這種體系無疑是存在極大風(fēng)險(xiǎn)的。在這種根基就存在極大風(fēng)險(xiǎn)的情況下，在推出來分期的白領(lǐng)市場(chǎng)?？此朴忠淮螕屨几叨耸袌?chǎng)，但是白領(lǐng)用戶面對(duì)底息的信用卡產(chǎn)品和更多樣化的更方便快捷的用款需求，個(gè)人感覺趣分期現(xiàn)在的地推團(tuán)隊(duì)、管理模式、都是無法支撐的。成年人的征信相對(duì)更加混亂，無疑風(fēng)險(xiǎn)更大。對(duì)于普通白領(lǐng)用戶，信用卡更實(shí)用。如果他們放棄征信系統(tǒng)，以自建的數(shù)據(jù)庫信用評(píng)價(jià)進(jìn)行貸款行為，無疑更是在風(fēng)險(xiǎn)上邁出了不可挽回的一步。
民間借貸從業(yè)者李亮則表示，趣分期本質(zhì)上是一個(gè)B2C網(wǎng)上商城，找供應(yīng)商采購電子產(chǎn)品的時(shí)候本身就可以要求供應(yīng)商讓利，降低采購成本。然后收取學(xué)生的利息又是一部分利潤(rùn)。錢肯定是大大地有的，裝逼的人永遠(yuǎn)有這樣的消費(fèi)欲望，所以說趣分期拿到風(fēng)投不足為奇，資本無眠，這樣的蛋糕誰不想切一下？沾血味道更贊噢親。
閃電借款CEO張敬華則認(rèn)為，分期讓平臺(tái)的核心的資金池變大，但還回來的錢沒有給回理財(cái)端，而是自己留存了下來。P2P一個(gè)最核心的概念是，平臺(tái)只是一個(gè)信息中介而不能留存資金，分期就等于做了銀行，這會(huì)讓金融理念變得更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)變得更大。學(xué)生群體的壞賬率非常高，很多分期平臺(tái)的壞賬率都在30%~40%之間，正常的P2P平臺(tái)應(yīng)該能維持在5%左右。壞賬率變高，推高了平臺(tái)往外放貸的利息，就要通過更大規(guī)模的利差掙回來。學(xué)生群體眼下的消費(fèi)能力還不足，他們未來會(huì)是一個(gè)很不錯(cuò)的族群。眼下不少分期平臺(tái)在做學(xué)生，但其實(shí)這塊存在拔苗助長(zhǎng)。學(xué)生對(duì)錢沒有概念，其實(shí)就相當(dāng)于學(xué)生做高利貸了。
趣分期產(chǎn)品產(chǎn)站里程碑：
2014年3月趣分期上線，獲得數(shù)百萬元天使投資，陳華、吳世春、鮑岳橋、李想、李樹斌聯(lián)合投資
2014年4月趣分期北京站開通
2014年7月趣分期網(wǎng)站獲得藍(lán)馳創(chuàng)投數(shù)百萬美元A輪投資
2014年7月趣分期的用戶已經(jīng)過萬，月交易額過千萬
2014年8月趣分期獲得數(shù)千萬美元B輪投資，由源碼資本、Golden Summit（原高盛亞洲總裁Thomas Chan創(chuàng)辦的新加坡私人財(cái)團(tuán)）、藍(lán)馳創(chuàng)投聯(lián)合投資
2014年8月趣分期與數(shù)十家電商和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作。
2014年10月原NOP創(chuàng)始人劉爽加入擔(dān)任COO
2014年10月趣分期單日銷售額突破千萬
2014年11月趣分期單月銷售額突破2億
2014年12月趣分期獲得1億美元C輪投資，領(lǐng)投方尚未公布，前兩輪投資方源碼資本、藍(lán)馳創(chuàng)投均跟投
2015年4月趣分期COO劉爽宣布離職
2015年4月趣分期CEO羅敏完成一輪新融資，資金暫未透露
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